$博盈特焊(SZ301468)$ $GE Vernova(GEV)$ $特变电工(SH600089)$
今晚美股gev大涨，美国缺电逻辑开始发酵，A股美股形成共振。博盈特焊hrsg一期产线被gev包场。
接下来聊聊博盈特焊的三大预期差
预期差1：公司hrsg产能利用率仍有提升空间。一条生产线的生产效率可以从2套提升到2.5套。也就是说明年12条生产线，理论上可以交付30套。
预期差2：越南二期项目建设在提速，有望从q2生产提前到3月底。另外4条，到10月份可以生产。到26年底，公司会成为全球最大的hrsg的供应商。
预期差3：因为全球hrsg严重供不应求，需求缺口巨大，所以公司的议价能力得到大幅提升。净利率在明年会对标光模块头部公司的水平。
26年北美ai发展的核心是电。看好26年电力出海的企业走出25年光模块的行情。这也是为什么每天有这么多机构抢破头来调研。