谷歌OCS交换机或许是下一个“光模块”赛道，赛微成长价值量最高！
先说下英伟达时代算力内部的重构：一是计算架构的多元化，特别是以谷歌TPU为代表的专用集成电路ASIC的崛起；二是数据中心内部网络互联技术的根本性变革，其代表便是光路交换OCS。
今天重点聊一下OCS交换机！
光学电路交换机OCS通过微机电系统MEMS反射镜阵列等技术，在物理层面改变光束的传播路径，从而实现任意输入端口与任意输出端口之间的直接光连接，这种连接是“电路交换”的，数据流就可以像火车一样，以光速、近乎零延迟、无冲突地通过，直到任务完成。
而随着AI大模型的持续迭代升级，运算量越来越大。一个千亿乃至万亿参数的大模型，其训练任务会被拆分到数千个TPU或GPU上同时进行，这些芯片需要在每个训练步骤结束后，立刻相互同步梯度数据，每个节点都需要与所有其他节点通信，这个通信量巨大且持久，对网络带宽和延迟的要求达到了极致，所以OCS的优势愈发凸显。
简单来说，后AI算力时代大规模并行训练，是当前OCS需求爆发的本质。
全球云服务厂商和大型企业都在疯狂建设AI数据中心，每个这样的数据中心，都可能包含数十个乃至上百个由数千颗加速芯片组成的集群，而每一个这样的集群，都需要一个或多个OCS作为其网络核心。
不管是谷歌自身需求带动的出货量增长，还是全球市场规模及产业链带动效应，都展现出强劲的增长潜力，具体如下：
1. 自身出货量随TPU放量激增 ：OCS与谷歌TPU的数量配比基本稳定在85:1左右，2026年谷歌TPU出货量预计达400 - 500万颗，仅这一需求就将带动近4.7万台OCS出货。而且谷歌此前已部署数万台OCS，当下其对外销售TPU的同时也开始搭配OCS销售，比如给Anthropic供应100万只TPU就对应约1.2万台OCS需求，后续出货量还会持续攀升。
2. 全球市场规模增速亮眼 ：当前OCS市场规模约1.2 - 1.5万台，未来有增长到30万台的潜力，增长空间超30倍。Lightcounting预测2024 - 2029年OCS市场年复合增速达28%，另有机构预测2025 - 2029年年均复合增长率能达30%，2029年全球OCS市场规模约16亿美元。同时微软、Meta等其他云巨头也在探索OCS应用，会进一步打开市场空间。
3. 产业链带动增量红利释放 ：OCS的爆发给光通信产业链带来全新增量，其核心的MEMS芯片、环形器等元器件技术壁垒高、价值量足，还催生出透镜阵列等新需求。目前国内赛微电子、光库科技等企业已深度切入谷歌OCS供应链，随着OCS规模扩大，上游核心元器件、中游整机代工、下游配套光模块等多个环节都会持续受益，形成完整且不断扩容的产业生态，反过来也会助推OCS进一步普及。
预计到2028-2030年，其市场规模将从2023年的数亿美元增长至数百亿美元级别，年复合增长率超过30%。
目前，OCS已经俨然成为谷歌TPU的黄金搭档，成为谷歌TPU爆发的最大增量。
OCS有两种主要技术路径，一种是基于MEMS（微机电系统）的OCS，这是目前最成熟、应用最广泛的商用方案，其核心是一个由微小镜面组成的阵列，通过精确控制每个镜面的角度，可以将入射的光束反射到任意指定的输出端口。技术成熟、功耗低，端口数可以做得很大，但有一定延迟。
另一种是基于硅光的OCS，是一种更前沿的技术，它利用硅波导和热光/电光效应，通过芯片上的干涉仪结构来改变光路，实现开关功能，切换速度更快，但是目前技术难度和制造成本较高。
谷歌是MEMS-OCS路径最坚定、最成功的实践者，从其公布的专利和研究论文来看，谷歌自TPU v23时代就开始研发并部署基于MEMS的OCS，并将其深度整合到其TPU v45 Pod的Jupiter数据中心网络架构中。
有数据显示，引入OCS定制化网络后，谷歌网络的吞吐量提升了30%，功耗降低了40%，网络宕机时间减少了50倍，最关键的是，它让资本开支减少了30%。成功实现了性能的大度提升，验证了其在超大规模AI计算场景中的实用价值。
在最新的谷歌TPU（Ironwood）集群中，48台OCS交换机连接了9216个TPU芯片，构建了一个低延迟、高带宽的动态光子网络。
如果按照目前每年400万颗TPU组网测算，仅谷歌一家就将带动约2-4万台OCS交换机出货。
按照某券商拆解后测算，赛微电子价值量占比最大50%，其次腾景科技16%，天孚通信11%！
至于计算器就不给大家写了，按券商26年的测算饼有点大，现在启动初期，要信早信！
目前微软已经开始下单数十亿美元的订单，后续其他巨头大概率也会跟进，巴菲特的眼光是要相信的，后续谷歌站上4万亿，谷歌市值超过英伟达应该都不会太远了。
如果你错过了前面几年的光模块，pcb，那么谷歌带来的硬件增量行情一定不要错过，也会诞生很多趋势大牛股！