最近持续关注鹏欣资源，截至今天，鹏欣2.2亿股+4亿现金补偿还未明确（23亿元），已经发过一次公告，正在催促大股东尽快解决，综合多方来考虑，这部分补偿不会减免，Mark一下这个标的关注点：
1、业绩补偿
2017年上市公司以19.4亿元的对价（4亿现金+2.2亿股鹏欣股权）收购二姜持有的奥尼金矿。交易附带严苛对赌协议：2018-2024年奥尼金矿需实现净利润不低于19.4亿元，在对赌期内业绩亏损3.6亿元，与承诺目标相差高达23亿元。
2、黄金储量
储量与品位双优。鹏欣资源旗下金矿主要包括奥尼金矿与Tau矿，黄金总储量达694.58吨，平均品位高达6.98%。其中6#、7#矿区作为重点开发区域，开采深度仅1400米，具备良好开发条件；收购Tau矿与奥尼金矿形成资源互补。
3、产能爬坡
2024年通过Tau矿10号井开采奥尼金矿6号矿区，全年开采矿石30余万吨。2025年一季度开采量8.7万吨（月均约3万吨），一季度末库存矿石达36万吨。
西选厂作为核心矿石处理设施，设计年产能190万吨（首期生产线7万吨/月）：
24年11月复产，当年生产黄金1.14公斤；
2025年一季度产量飙升至182.91kg（3月单月达136.86kg），对应矿石处理量约2.5万吨，距离满产仍有较大提升空间。公司预计2025年产销量1.8吨（按650元/克计算，对应收入10.8亿元）。若按产能爬坡模型测算，全年矿石处理量有望达65万吨，黄金产量或超2.4吨，实现营收16.8亿元，净利润预计突破5亿元。
4、时间节点
（1）在2025年7月24号之前召开股东大会就应补偿股份的回购及股份补偿事宜进行审议，审议通过后安排时间执行2.2亿股的回购及注销。若股东大会没有获得通过，在30个工作日内，即在2025年9月4号前将应补偿的2.2亿股赠送给鹏欣资源的全体股东（不包括交易对方，即二姜）。
（2）盾构机进展，预付贵州黑拉嘎科技装备有限公司6840万；
六月底之前全部完成图纸设计，然后与公司进行设备选型，选型后进行设备设计，预计时间半年以上，25年底前完成设备设计，设计完成后到达下料阶段，预计时间一年左右，从正式采用材料开始到可以交付出厂（含设备组装调试）预计七个月时间；26年年中开始使用盾构机。