$亨迪药业(SZ301211)$ 8月1号发布了半年报，可能是最早发布半年报的公司了，刚查了一下，在7月23号，完成了法人变更，从刘益谦变更为况志勇，股东由城市更新股权投资(青岛即墨)合伙企业(有限合伙)和新理益集团有限公司，在23号变更为国华保合健康养老产业发展有限公司，目前上市公司亨迪药业直接大股东没有变化，但是穿透的大股东发生了变化，但是变更后的大股东实控人还是同一人，仍然为刘益谦。

到目前位置，工商信息已经完全查证，但是两家上市公司都没有公告。

基于公开信息，几个猜测我们推断一下：
1、刘已经出事，被控制，这种显然不成立，目前没有任何消息，而且法人变更都需要本人；

2、刘在4.30日回购天茂股份，在天茂没有出年报，被ST之后的第三个月的七月份，仍然把上市公司亨迪药业股权划拨给了国华，虽然是左手倒右手，但是却放到了即将退市的ST天茂旗下，如果ST天茂退市，国华人寿的民营股权清零，国资接受，那么刘益谦相当于少了一个上市平台，怎么看都很不合理，所以，现在公开信息不支持刘益谦主动让st天茂退市，也不支持国资接盘国华人寿，民营股权破产清算被清零。

3、看到很多人的分析，如果大股东故意不出年报，引发退市，会有刑事责任，也存在巨额赔偿，从动机来看，也不成立；

4、刘益谦持股的其他上市公司股权，未看到质押情况；

5、亨迪被天茂控股并表，会改善国华的资本充足率；

6、最近几天频繁有大宗顶额接盘ST天茂；

7、网上大部分网友推断的情况，我都看过，目前公开信息并不支持，都是揣测；

8、如果一定要推断，那么我认为大概率就是要么董事没签字，要么保监会没通过，就这两个。

$*ST天茂(SZ000627)$