❗️【天风电新】涛涛车业·深度2：未被充分关注的真成长-1203
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时隔一年，我们再发涛涛车业深度，想谈的观点比较简单：好比少年的好还只是隐隐显现，尚未被聚光灯所包围，涛涛的真成长时刻还没到来。
公司前三季度收入增长25%，而利润增长102%（远快于收入增速），而我们所谓的“真成长”第一指标则是收入的快速增长——有望26年到来。
第一，需求破圈，不只是老年社区“老头乐”
高尔夫球车从南部走向中西部，有望成为美国家庭替代第二辆车的需求。类似九号，产品智能化+高颜值，消费群体从蓝领向白领扩容。高尔夫球车性能、外观设计得到年轻人，甚至是明星认可。
美国家庭年收入10万美金+住别墅大约有3000万户，假设10%渗透率，对应300万高尔夫球车。
未来几年市场容量先达100万台，假设涛涛20%份额，对应20万辆，以单车净利1w（目前1.5w）计算，对应20e利润。
第二，看似风马牛不相及的业务