2026年碳酸锂需求，谁说的对？

市场大跌多日，是时候给自己按按摩了，最近消息满天飞，看了都让人头疼。但是我觉得应该忽略市场上的大部分消息，他们都是影响你我判断的噪音。

赣锋锂业董事长李良彬预测2026年碳酸锂需求将增长30%，达到190万吨LCE，供需基本平衡 。天齐锂业董事长蒋安琪则更为乐观，预计2026年全球锂需求量将达到200万吨碳酸锂当量，同样基本达到供需平衡 。高盛预测2026年全球碳酸锂总需求(含补库)将达到182.5万吨LCE，同比增长22% 。中信建投的预测更为激进，认为全球锂资源消费量将达到200.4万吨LCE 。中信证券虽未直接给出2026年总需求，但强调储能需求拉动去库，暗示需求增长 。五矿证券杨诚笑预计2026年全球锂供给增长将主要来自中国本土、非洲地区锂矿和阿根廷盐湖，中国在全球锂供应中的占比有望从24%提升至28%，首次成为全球第一大锂资源供应国，供需格局将进入紧平衡阶段 。华安证券援引InfoLink数据指出，2026年全球碳酸锂需求量将达到170-180万吨LCE，同比增长16%-22% 。

一、2026年碳酸锂需求预测概览

根据近期行业领袖和机构发布的预测数据，2026年全球碳酸锂需求呈现明显的增长态势，但具体数值存在一定差异。

从预测分布来看，主流机构对2026年碳酸锂需求的预测集中在170-200万吨LCE区间，平均增速约为25%-30%。这一预测区间反映了行业对锂电产业链下游两大核心驱动领域——动力电池和储能市场的共同看好，但对具体增长幅度和节奏存在不同看法。总体而言，2026年碳酸锂市场预计将从2025年的供过于求(过剩13-20万吨)转向供需平衡或小幅紧缺 ，价格中枢有望企稳回升。

二、动力电池需求预测分析

动力电池需求是碳酸锂消费的主要来源，约占总需求的65%-70%。根据高盛预测，2026年动力电池领域需求将达到156.0万吨LCE，同比增长约25% 。这一增长主要由全球新能源汽车销量增长驱动。中国汽车工业协会数据显示，2025年前10个月新能源汽车产销量分别完成1301.5万辆和1294.3万辆，同比增长均超过30%。乘联会秘书长崔东树预测，2026年中国新能源汽车渗透率有望突破60%，销量预计达到2380万辆(乘用车市场) 。

从区域分布看，中国、欧洲和美国将是动力电池需求增长的主要贡献者。中国汽车工业协会预测，2026年中国新能源汽车销量将继续领跑全球，但增速可能因购置税政策退坡而略有放缓(2026-2027年减半征收，每辆新能源乘用车减税额不超过1.5万元) 。欧洲市场则因新产品周期支撑保持平稳增长，1-4月电动汽车销量已超过燃油车 。美国市场受益于关税缓和和AIDC供电缺口推动，需求边际走强 。

值得注意的是，全球动力电池产能扩张速度远超碳酸锂供应增速。科尔尼白皮书预测，2026年全球动力电池产能将在2021年的基础上增加5.7倍，至1951GWh 。其中，中国动力电池产能扩张最为迅猛，宁德时代2026年出货量指引上修为1100GWh，两年内需求增长超30万吨LCE 。这种产能扩张与资源供应的不匹配，将进一步加剧碳酸锂供需紧张。

三、储能需求预测分析

储能需求是2026年碳酸锂需求增长的第二大驱动力，且增速显著高于动力电池。高盛预测2026年全球储能对碳酸锂的需求将达到29.0万吨LCE，同比增速高达48.7% 。新湖期货预测2026年全球储能电池需求832GWh，对应碳酸锂需求52万吨LCE 。华安证券则预计2026年一季度储能需求将超越动力电池成为第一大需求来源 。

储能需求增长的核心驱动因素包括：一是光伏组件价格持续下滑，当光伏组件价格跌破0.75元/W后，光储联合项目的全投资收益率已提升至具有吸引力的水平 ；二是中国取消强制配储后，市场化驱动机制(如"现货价差+容量补偿")推动储能招标量高增 ；三是美国关税缓和和AIDC供电缺口推动储能需求边际走强 ；四是AI及新型数据中心的高速发展催生电力稳定性需求，算力中心配储成为刚需 。

从储能技术路线看，锂离子电池仍占主导地位。截至2022年底，中国新型储能装机中锂离子电池储能占比高达94.5% 。国际能源署预测，未来5年全球储能装机容量将增长56%，到2026年达到270GW以上，其中电化学储能(以锂离子电池为主)将成为市场主力 。尽管钠离子电池等替代技术正在加速发展，但短期内难以大规模替代锂电储能。钠电池能量密度(120-160Wh/kg)仍低于磷酸铁锂电池(180Wh/kg)和三元电池(240Wh/kg)，主要应用于电瓶车、A00级电动车和储能三大领域，但渗透率预计不超过10%-15% 。

四、不同预测差异的根源分析

不同机构对2026年碳酸锂需求预测的差异主要源于以下几个方面：

首先是对储能市场渗透率的预期不同。高盛预测储能需求增速为48.7%，而中信建投等机构则更为保守。这种差异反映了对储能经济性拐点和市场接受度的不同判断。新湖期货指出，随着锂价上涨，储能需求可能受到抑制，但当前储能项目的收益来源主要是"现货价差+容量补偿"，当光伏组件价格持续下滑和峰谷电价拉大时，储能投资经济性已显著提升 。

其次是政策影响的量化差异。中国2026年新能源汽车购置税减半政策对高端车型影响有限，但对中低端市场仍有较强支撑。五矿证券杨诚笑认为，中国凭借"现货价差+容量补偿"机制推动储能招标量高增，而美国则在关税缓和与AIDC供电缺口推动下需求边际走强 。这些政策差异直接影响不同区域的动力电池和储能需求增长。

第三是对钠电池等替代技术发展的预期不同。东吴证券预测2026年钠离子电池产业链产值有望达到484亿元，但多数机构认为钠电池短期内难以大规模替代锂电储能 。中科海钠等企业正在推进钠离子电池在储能领域的应用，如国家电投山东能源东明100兆瓦/200兆瓦时储能电站已规划建设1MW/4MWh长时钠离子电池 。这种替代效应的不确定性导致不同机构对碳酸锂需求预测存在差异。

五、影响需求预测准确性的关键变量

2026年碳酸锂需求预测的准确性将受到以下几个关键变量的影响：

首先是锂价上涨对下游需求的抑制效应。历史数据显示，当锂价超过30万元/吨时，下游需求增速会显著放缓 。新湖期货提醒，需关注若锂价大幅上涨而减缓储能需求增量的可能性 。段志强也强调，高价导致下游采购意愿被抑制，尤其是六氟磷酸锂等电解槽原材料价格近期涨势明显，高成本产能会让下游企业的盈利空间被吞噬 。

其次是钠电池等替代技术的商业化进展。钠电池虽然能量密度较低，但成本优势明显，初始容量投资在500-700元/kWh，循环寿命提升至8000周时，全生命周期度电成本可下探至0.2元/kWh，对高价格敏感度的大型储能地面电站具有吸引力 。中清集团与中南大学计划1年内建设10GWh钠电池产能，5年内实现100GWh钠电池产能 。这种替代效应的不确定性将直接影响碳酸锂需求增长。

第三是中国锂资源对外依存度的影响。2022年中国锂资源对外依存度达到64%，依赖从智利、阿根廷以及与我国有政治冲突的澳大利亚进口 。五矿证券杨诚笑指出，中国本土供给正呈现多元提速态势，锂云母开发有序推进，西藏盐湖项目进程加快，新疆、湖南等地锂矿项目持续贡献增量，预计2026年中国在全球锂供应中的占比有望从24%提升至28% 。这种供应结构的变化将影响全球碳酸锂供需平衡。

最后是新能源汽车市场政策变化的影响。中国2026年新能源汽车购置税减半政策对高端车型影响有限，但对中低端市场仍有较强支撑 。崔东树预测，在宏观经济承压和政策退坡的双重作用下，2026年乘用车市场预计达2380万辆，同比下降2.1%，但新能源市场在政策托底和新品支撑下仍将保持增长 。这种政策变化将直接影响动力电池需求增长。

六、2026年碳酸锂市场供需格局展望

综合各机构预测，2026年碳酸锂市场预计将从2025年的供过于求(过剩13-20万吨)转向供需平衡或小幅紧缺 。这一转变主要源于全球锂资源供给增速放缓与下游需求持续强劲增长的不匹配。

在供给端，全球锂资源供给正经历结构性调整。智利未来增长依赖SQM单一项目，阿根廷产能将于2025-2026年集中释放，但随后增速将显著放缓；澳洲、巴西受资本开支放缓与债务压力制约，增长乏力；非洲虽具潜力，但产量高度依赖价格与政策 。中国本土供给正呈现多元提速态势，锂云母开发有序推进，西藏盐湖项目进程加快，新疆、湖南等地锂矿项目持续贡献增量，预计中国在全球锂供应中的占比有望从24%提升至28%，首次成为全球第一大锂资源供应国 。

在需求端，储能已成为锂电增长的"第二引擎"。短期来看，中国凭借"现货价差+容量补偿"机制推动储能招标量高增，美国则在关税缓和与AIDC供电缺口推动下需求边际走强 。长期而言，储能市场距离天花板尚有约8.6倍空间，未来十年复合增长率预计超过20%，成为锂电需求的重要支柱 。新能源汽车方面，政策力度与产品性价比仍是核心驱动力，2026年中国市场因购置税等政策退坡增速或将放缓，欧洲则在新产品周期支撑下保持平稳 。

基于对供需结构与成本曲线的综合分析，2026年碳酸锂市场将进入紧平衡阶段，推动全年价格中枢高于2025年水平 。在供需格局改善与成本支撑双重作用下，碳酸锂价格有望企稳回升，步入更加理性的价格新周期 。然而，锂价上涨对下游需求的抑制效应以及钠电池等替代技术的商业化进展将是影响这一趋势的关键变量 。

七、展望

综合各机构预测，2026年全球碳酸锂需求总量预计在180-200万吨LCE之间，同比增长20%-29%，呈现供需趋紧态势 。这一预测区间反映了行业对动力电池和储能两大核心驱动领域的共同看好，但对具体增长幅度和节奏存在不同看法。

总体而言，2026年碳酸锂市场将迎来关键转折点，从"规模竞争"迈向"价值锚定" 。$赣锋锂业(SZ002460)$ $天齐锂业(SZ002466)$ $中矿资源(SZ002738)$ @润哥 @柯中 @因歪斯汀_小明