重启反弹，能源金属，吃不完的红利，赚不完的钱

12月17日，今天A股市下午快速走高，技术上有重新开启反弹态势。而为市场翻转贡献最大的，是一个老朋友：能源金属板块。

在前几个月，我一直提醒各位注意锂材价格，包括碳酸锂和六氟磷酸锂，其中碳酸锂价格观测较为简便，期货市场实时可见。

近来碳酸锂价格节节攀升，今天迫近11万整数关口，对比最低5万，碳酸锂价已经实现翻番，预计还将再翻。

为什么锂材如此紧俏？因为：

其一、国家层面反内卷，锂材供应在收缩，如宜春矿出现了关停，供给开始收缩。

其二、国家继续国补。2026年，耐用消费品国补持续，且金融政策也适度向刺激内需倾斜。这就让投资者对车市更加乐观，注意，国家拉动车市，可不只是为了拉动内需，还是为了让银行、保险有生意可做。因为车贷和车险，是金融机构现如今最稳健的业务内容。

其三、电动化扩容。不只是电动汽车。比如电动自行车，如今大多数用铅酸电池，需不需要换做锂电池，再比如人形机器人，或者物流配送机器人、扫地机器人，他们要送货，要移动，必然需要电池，总不能带个电线到处跑。

所以，锂电化设备在不断增加，包括但不限于：两轮电动车锂电化、工程机械锂电化、物流配送机器人锂电化、具身智能锂电化、储能电站锂电化、小家电锂电化等等。锂电池多使用场景，促进锂电池需求增加。

当然，若说储能投资，我依然坚持投资两类：一类是拥有锂材资源的企业，天齐锂业、赣锋锂业、盛新锂能等等，另一类是拥有龙头地位的锂电池企业，宁德和比亚迪，如今的情况是，电池行业除了宁德和迪子，其他都算杂牌电池。另外，锂材回收格林美也可以适度关注。

储能行业投资思路还是很清晰的，你只需要盯住一件事：锂材价格涨跌。锂材价格能够反应供需变化。

如今11万的价格看似很高，但历史上碳酸锂曾到过22万以上，在美联储宽松大背景下，个人认为还有一定的上涨空间。另外，2026年汽车行业反内卷，不允许车企亏本卖车，这客观上也会拉高上游锂电池和锂材价格。所以，形势依然一片大好。

除此之外，弱势美元周期下，我依然看好贵金属的短期表现。如黄金依然有可能再创新高，不过，建议投资较为灵活的投资人参与，比如黄金期货投资的老手，不要去黄金上搞价值投资，毕竟金价在高位。

保险行业最近也很火热。保险行业值得关注，一方面保险行业具有丰富的浮存金，可以利用客户的钱去投资生钱，只要投资收益战胜通胀和银行存款利率，保险公司就能够赚大钱，这一点，巴菲特就是证明。

另一方面保险行业受益于中国需求的增长，比如商业医保将是2026年的发展重点，因为大量医保外药物加入到商业医保目录，甲类，乙类医保药能报销，但患者不满意，丙类医保药由保险公司报销，患者满意，但必须购买医保，这就是保险业新商机。

中国未来医保为主+商保补充的模式，对保险公司来说是重大利好。除此之外，随着电池汽车普及，实际上保险公司的保费收入在增加。

最后，还是唠叨几句芯片股。我们看到，沐曦股份上市再次创造财富神话，说明市场对芯片股的热情依然很高，明年还有长江长鑫上市，虽然有关于AI泡沫的担忧，个人认为AI需求客观存在，相关产业链的需求订单会消除市场担忧，所以，芯片股依然能够蒸蒸日上。

至少，我在电商平台看到的存储芯片，比如DDR内存和NAND硬盘都在涨价，所以，芯片股依然是可以关注的。你说这些的确不算价值投资，但趋势投资也能赚钱，能赚就行，别太计较。黑猫白猫，抓到耗子就是好猫。

当然2026年的AI炒作方向会和2025年有很大的不同，这次下跌就是布局的机会，这也是我们举办跨度报告会的原因，智者见于未萌，愚者昧于成事。

吕长顺（凯恩斯） 证书编号：A0150619070003。【以上内容仅代表个人观点，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎】