怎么给利通电子估值—写在腾讯元宝起爆前

本人投资体系：价值为本，趋势为辅，热点驱动。本文仅做个人投资记录，不做任何推荐，风险自担。一家之言，欢迎讨论指正。

如何给股票合理估值，我认为是投资中最根本也是最难的地方，股票到底值多少钱，特别是对于科技股、成长股，显得尤为重要。有了价值这个锚，你才敢买，敢拿，会卖。

关于给股票如何估值，我是基于我自己十多年投资经验，总结得出的个人估值体系：基于成长股CAGR与行业PEG系数的估值体系。本文不打算系统介绍此体系，因为还在验证完善期，仅给出估值结果。

比起其他算力股还在画饼，利通今年业绩已经落地净利润3亿元（3季度才开始体现），考虑到利通签订的都是长期合同（26-28年），结合25年3-4季报利润数据，以及算力租赁行业26-27年25%行业增长预期（网络可查），综合推测利通25-27年归母净利润分别为3、4、5亿元；25-27年EPS分别为0.82、1.54、1.9元。

考虑到算力租赁行业特点：行业竞争激烈、固定资产折旧、利用率低下等因素，造成之前一直不受资本待见，直到最近美国算力集体涨价才引起大家重新重视。综合考虑，给出行业综合PEG系数0.6（估值安全冗余）。

通过自己做的估值系统输入相关参数，最终得到目标股价59.53元。

（此目标价是基于当前时间点给出的，后期根据26年一季报和行业需求、单价预期动态调整。）$利通电子(SH603629)$ $可川科技(SH603052)$ $飞荣达(SZ300602)$