走势不好，简单说一说看好鹏欣资源的理由吧

从黄金股的资源储量以及品味的角度观察，山金 赤峰 山金国际和紫金黄金国际对比看

黄金资源量（吨） 品味（克） 总市值（亿）

鹏欣资源 650 7 170

山东黄金 2058 2.5 1645

赤峰黄金 390 3.5 570

山金国际 285 4 590

紫金黄金国际856 1.5 3470

综合行业情况，低、中、高金矿的划分标准分别为，小于1克/吨、1克-5克/吨、大于5克/吨，一般来说，岩金矿品位在 1.5~3 克/吨以上，砂金矿在 0.5 克/吨以上，才有较大盈利可能。

由以上大概的数据看鹏欣资源最好，单位权益资源的市值确实远远低于友商，但它的黄金矿品味最高，按道理说成本最低，现价黄金属暴利。单挑一个赤峰黄金对比，资源超过一倍，品味远超，市值却不到人家市值的一半。

奥尼金矿403.5吨（品位6.39克/吨）+ TAU矿248吨（品位7.57克/吨），合计651.5吨.根据公开资料，奥尼金矿位于南非威特沃特斯兰德盆地，是典型的沉积砾岩型金矿床，主要赋存在瓦尔矿脉（Vaal Reef）和凡特斯多普接触矿脉（VCR）等基岩裂隙和石英脉中，属于原生矿床，因此归类为岩金矿。此外，其平均地质品位高达7.04~7.57克/吨，远高于一般岩金矿的工业品位，属于高品位岩金矿

南非奥尼金矿通过“一矿两采”模式（TAU矿10号井开采奥尼6号井资源），开采成本较传统深井降低30%。2025年Q3西选厂第二条生产线投产后，选矿能力将提升至190万吨/年，预计2027年黄金产量达5吨，成为核心利润来源

鹏欣资源的主要疑点是拿下奥尼金矿后5年未真正投产，很多人认为买了个假矿，我认为从认证机构/股权激励对赌协议/开采进展等看大致可以排除造假，但有没有水分水分有多大很难说，即使有一半的水分也值现在股价了。

另外重组业绩对赌未完成，大股东需补偿约20亿元的市值或股权，对应股价至少有十几个点的额外收益。

其实黄金的价格持续上涨的逻辑基础并不很扎实，没有铜磷的通顺，黄金大涨主要是美元信用受全球质疑，导致全球资产配置失衡，黄金成了临时过渡选择，尤其是我国必须逐步减持美债又要人民币国际化，黄金成了不得不的选择，可以预见黄金储备会持续增持下去，至少要成为黄金储备第二的国家。而铜双重受益于AI和电动车发展，长期角度看更有上涨空间。