消费电子微型锂电池全球龙头「微电新能源」首次递表，国泰海通独家保荐
来源丨招股书、LiveReport大数据
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2026年1月26日，微电新能源首次向港交所递交招股书，拟在香港主板上市， 独家保荐人为国泰海通。
公司是全球领先的高性能、高安全的微型锂离子电池综合解决方案提供商，2024年收入5.33亿元，净利润0.58亿元；2025年前9个月收入4.34亿元，净利润0.43亿元，毛利率34%。
公司是全球领先的高性能、高安全的微型锂离子电池综合解决方案提供商，致力于解决微型电池材料和电池设计的核心难题，突破现时其他可用锂离子配方和技术的局限。
公司已招徕广泛的终端客户群体，其中包括世界领先、国际知名的智能设备和消费电子品牌。按2024年出货量计，公司于多个微型锂离子电池领域位列全球前五大供应商：
公司的消费级智能终端微型锂离子电池出货量为1.03亿个，全球排名第四，中国供应商中排名第二；公司的无线耳机微型锂离子电池出货量为8690万个，全球排名第二，中国供应商中排名第一。
公司提供为优化产品在不同主要应用场景下的性能而设的电池解决方案，该等场景包括(i)可穿戴设备；(ii)个人智慧医疗设备；及(iii)便携式储能电池包；(iv)智能教育娱乐设备；及(v)其他。
财务业绩
截至2024年12月31日止2个年度、2024及2025年前9个月：
收入分别约为人民币3.51亿、5.33亿、3.67亿、4.34亿，2025年前9月同比+18.41%；
毛利分别约为人民币1.02亿、1.86亿、1.33亿、1.48亿，2025年前9月同比+11.21%；
净利分别约为人民币0.07亿、0.58亿、0.47亿、0.43亿，2025年前9月同比-8.75%；
毛利率分别约为28.98%、34.95%、36.21%、34.00%；
净利率分别约为1.94%、10.90%、12.80%、9.86%。
可比公司
董事高管
董事会将由9名董事组成，包括2名执行董事、4名非执行董事（包括1名职工代表董事）及3名独立非执行董事。
主要股东
公司香港上市前的股东架构中：
陈先生直接持股15.42%，徐先生直接持股15.11%，珠海微能、珠海集旺、珠海微电、惠州集旺、深圳微电、珠海集益分别持股5.95%、4.47%、4.37%、4.33%、3.40%、2.07%，上述一致行动人为公司控股股东，合计持股55.12%；
中信金石，通过金石新材料、金石交控，合计持股8.76%；
翎微能，持股6.71%；
梅花创投，通过梅花盛明、梅花晟世、梅花顺势，合计持股5.67%；
其他上市前投资者合计持股23.74%，包括深圳茗晖、万联证券、北京博佳等。
融资历程
公司上市前经历了多轮融资，在2022年11月的B2轮最新融资中，公司的投后估值约为17.12亿人民币。
中介团队
据LiveReport大数据统计，微电新能源中介团队共计7家，其中保荐人1家，近10家保荐项目数据表现良好；公司律师共计3家，综合项目数据表现稳妥。整体而言中介团队历史数据表现普通。
（本文首发于活报告公众号，ID：livereport）