无负极第一股：中一科技

今天20CM，继续来吹一下中一，按按计算器（以下纯属拍脑袋，不做投资建议）：$中一科技(SZ301150)$ $合富中国(SH603122)$ $铜冠铜箔(SZ301217)$

结论放最前面：（纯属拍脑袋，非投资建议）

传统铜箔估值（51亿）+HVLP铜箔（75亿）+固态锂金属/无负极（150亿）
+"中一"名称溢价（100亿）=400亿，还有三倍空间
1.公司业务结构
99%的电解铜箔，锂电铜箔多一些，PCB铜箔少一些，未来最大看点是锂电固态电池的无负极铜箔技术和PCB的高端HVLP铜箔，也是围绕这三大块算算估值。

产能： 产能5.5万吨，产量可以超过6万吨，一直处于满产状态，24年销量6.1万吨。锂电4.8万，PCB1.3万吨，另外在建1万吨高端电子铜箔产能，预计12月投产（HVLP铜箔）。

2.传统业务估值

传统业务指传统锂电铜箔和低端PCB铜箔，这一块过去产能过剩导致没利润，现