用一个通俗的比喻来解释美国运通（Amex）的核心商业模式：
想象美国运通运营的是一家高端会员制俱乐部，或者说是一个精品连锁百货公司。
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俱乐部/百货公司自己说了算 (闭环网络)：
不像Visa或万事达更像是支付界的“高速公路”（提供路给大家用，但路上的车和商店不是他们直接管），美国运通更像是**“自己建路、自己运营路、路上跑的车（卡）也是自己发、路边的店（商户）也是自己直接谈合作”**。从发卡给会员，到处理会员的消费，再到跟接受会员卡的商店结算，基本都是运通自己一手包办。
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吸引什么样的会员 (持卡人)？
它主要吸引那些消费能力比较强、追求高品质服务和福利的客户。 会员通常需要支付一定的“会员费”（比如卡片的年费），特别是那些高级卡。 作为回报，俱乐部会给会员提供很多**“特权”**（比如积分奖励换机票酒店、机场贵宾厅、很好的客服、购物保障等）。
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商店为什么要加入这个俱乐部/入驻百货公司 (商户)？
因为这里的会员**“含金量”高，花钱大方**。 虽然商店每次从会员那里收到钱，都需要分给运通一部分作为“场地费”或“佣金”（也就是商户手续费），而且这个费用可能比其他支付方式（如Visa/万事达）要高一点，但商店愿意，因为能做到这些优质客户的生意。
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美国运通怎么赚钱？
- 主要靠从商家那里收取的“佣金” (商户手续费)： 会员每消费一笔，商家就要按一定比例给运通钱。这是它的一大块收入。
- 从会员那里收取的“会员费” (年费)： 很多运通卡有年费。
- 如果会员选择分期付款或透支（针对信用卡），运通还能赚取利息。
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简单来说，美国运通的核心玩法就是：
- 打造一个高端“生态圈”：一边吸引高消费能力的客户，给他们提供优质服务和丰富奖励。
- 连接客户与商家：另一边让商家能够接触到这些有价值的客户。
- 从中获利：主要通过向商家收取较高的手续费，同时也从持卡人那里获得年费和利息收入。
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因为运通自己控制着整个链条，所以它能更好地了解客户和商家，提供更精准的服务和管理风险，这也支撑了它整个商业模式的运作。