周期换挡，价值回归：云服务涨价周期不可逆，长期坚定看好

任何行业的发展，都逃不开周期力量的牵引。它如同无形的手，主导着行业从萌芽、扩张到成熟、提质的每一个阶段，云服务行业亦不例外。历经20年持续降价的黄金扩张期，如今，这场席卷全球的“降价盛宴”正式落幕，涨价信号密集释放，行业发展迈入全新的周期拐点。这场从“降价抢量”到“涨价提质”的转变，从来不是偶然的市场波动，而是周期力量的必然馈赠，更是行业价值回归的核心体现。站在这一历史性节点，我们坚定看好云服务未来继续涨价，这一趋势，源于行业发展的底层规律，更源于周期力量的持续推动，不可逆且具长期性。

回溯云服务20年降价周期，本质是行业扩张时代的周期底色，是技术迭代与市场竞争双重驱动下，培育市场、扩大规模的必然选择。20年前，云计算技术正式走向商业化落地，市场处于空白启蒙阶段，“上云”尚未成为企业的普遍选择，云服务的核心命题是“打破认知、抢占份额”。降价成为所有云厂商的核心战略，也是周期上半场最鲜明的特征。

技术的持续突破的是降价周期的核心支撑。从虚拟化技术（KVM、Xen）的成熟优化，到SSD固态硬盘的普及的存储成本下降，再到处理器架构的不断升级，单台物理服务器可承载的虚拟主机数量从早期的10-20台提升至50-100台，硬件利用率大幅提升，单位算力成本被持续摊薄。与此同时，规模效应的凸显进一步放大了降价空间，头部云厂商通过大规模建设数据中心、集中采购硬件，不断降低基础设施投入成本，形成“规模越大、成本越低、价格越优”的正向循环。更激烈的市场竞争，让降价成为抢占市场的必由之路——全球云计算市场进入红海阶段，头部厂商凭借生态绑定巩固优势，新兴服务商则以“低价高配”策略突围，价格战愈演愈烈，推动云服务价格持续下行，最终形成20年连续降价的行业常态。这一周期，本质是云服务行业“以价换量”的扩张期，核心目标是培育用户习惯、构建行业壁垒，牺牲短期盈利换取长期规模优势，完全契合新兴行业从萌芽到成长的普遍周期规律。

物极必反，否极泰来。如今，全球云服务涨价信号已全面爆发，成为周期转向最直接的佐证：谷歌云官宣北美地区数据传输价格翻倍，欧洲、亚洲地区涨幅分别达60%、42%，并取消多项免费数据传输政策；亚马逊AWS率先上调AI算力实例费用，核心GPU实例每小时费用涨幅约15%，而这类实例正是AI大模型训练的核心资源。

核心利好方向：AIDC和CDN

AIDC:行业龙头润泽科技、光环新网。弹性最大的标的$美利云(SZ000815)$ $利通电子(SH603629)$

CDN:行业龙头$网宿科技(SZ300017)$ 。叠加全球CDN龙头Akamai2026年2月宣布，6月30日前退出中国市场，Akamai 在中国 CDN 市场占比约 15%，年收入约 6.75 亿美元（约 46 亿人民币），退出后将重塑中国 CDN 市场格局。2月1日网宿科技已经宣布涨价，网宿科技迎来戴维斯双击时刻！！！

AI Agent 爆发带来带宽需求指数级增长，CDN 从 "流量管道" 升级为 "边缘算力平台"，估值体系重构。

如果你信仰周期，从1月23日亚马逊谷歌宣布涨价开始，1月26日A股涨停个股中，云计算第一次分歧回调就是买入的机会。

一个20年降价周期，现在突然涨价，那么绝对不会是一次偶然的，短期的涨价！！！

信仰你信仰的，相信周期的力量，万物皆周期！