$金盘科技(SH688676)$

【金盘科技：获全球巨头审核通过，海外订单有望迎爆发式增长】

近日产业调研显示，金盘科技已顺利通过谷歌的严格供应商审核（金盘审厂），预计将很快获得其首批订单，两年订单规模或达12亿元左右。与此同时，另一科技巨头Meta的审厂及订单流程也在积极推进中，预计将于今年底或明年初落地。仅这两家头部客户，两年内合计订单规模即有望接近30亿元，为公司带来显著的业绩增量。

以此估算，上述订单每年将为公司贡献超十亿元的新增收入。参考公司净利率水平，预计对应年化新增净利润可达3-4亿元，业绩弹性显著。

核心逻辑：

1. 资质获全球顶尖客户认证：通过谷歌严苛审核，标志着公司产品质量、技术能力及生产管理体系已达到国际一流水平，为其进入更多全球科技巨头的供应链扫清障碍。

2. 海外数字化工厂业务进入收获期：此次订单突破，验证了公司在海外数据中心等高端下游领域的强劲竞争力，海外重点客户拓展取得里程碑式成果，成长天花板大幅打开。

3. 业绩增长确定性增强：潜在的重大订单将为未来两年收入与利润高增长提供坚实保障，且有望形成示范效应，加速其他客户的导入进程。

我们认为，公司正迎来海外市场尤其是数据中心领域的订单爆发拐点。随着全球AI算力建设持续推进，作为核心电力设备供应商，金盘科技的成长空间与业绩能见度已显著提升，建议重点关注。