$长海股份(SZ300196)$
核心投资逻辑
（一）产能爆发：跻身行业前三
扩产进度：60 万吨高性能玻纤基地一期第一条 15 万吨产线 2024 年底投产，处于产能爬坡期，后续产线审慎推进；2025 年总产能将达 100 万吨，跃居行业前三。
销量预测：2025-2027 年销量预计 42/57/70 万吨，CAGR 超 30%。
（二）高端化突破：切入全球核心供应链
电子布领域：
技术壁垒：0.03mm 超薄 Low CTE 布（CTE≤3.4ppm/℃）通过苹果认证，成为大陆第二家供应商，适配 iPhone 17 芯片需求；
产能规划：2026 年 3500 万米 Low CTE/Low Dk 布产能投产，月产能达 300 万米；
盈利水平：高端电子布单价 150 元 / 米（普通布仅 5-6 元 / 米），毛利率超 40%。
新能源领域：短切毡全球市占率超 50%，湿法薄毡 18%，供应特斯拉、金