【港股IPO】“沃尔核材”申购计划

📍公司： $沃尔核材 (09981.HK)$
💰招股定价：≤20.09港元
📚每手股数 ：200股
📙发行比例：10%
🚪入场费 ：4058.53港元
♋绿鞋：无
基石占比：34.45%
🏠发行后总市值 ：281.24亿港元

1️⃣基本信息

公司是全球最大的热缩材料及通信电缆产品制造商之一，近年来随着高速数据通信与电力传输行业的强劲扩张而快速增长。
公司的主要业务包括：
电子通信业务，涉及通信电缆产品（包括高速铜缆、消费及工业线缆）；

及电子材料的开发、制造及销售；
电力传输业务，涉及新能源汽车电力传输产品（包括新能源汽车充电类产品及动力电池安全防护产品）；

及电缆附件的开发、制造及销售；
其他业务，主要包括风力发电业务。特别是，在业务记录期，公司的热缩材料销售额占电子材料收入的绝大部分。

按2024年全球收入计，占全球市场份额的20.6%，在全球热缩材料行业中排名第一；
按2024年全球收入计，公司在全球电信电缆制造商（涵盖高速铜缆）中排名第三，占全球市场份额的12.7%；
按2024年全球收入计，公司是中国最大的高速铜缆制造商，占全球市场份额24.2%；
按2024年中国收入计，公司分别在中国新能源汽车核心充电类产品行业中国制造商中排名第五，并在中国电缆附件行业电缆附件制造商中排名第一。

2️⃣财务情况

截至2024年12月31日止3个年度、2024年及2025年前9个月：
收入分别约为人民币53.37亿、57.19亿、69.20亿、48.16亿、60.77亿，2025年前9月同比+26.19%；

净利分别约为人民币6.60亿、7.58亿、9.21亿、7.09亿、8.83亿，2025年前9月同比+24.54%；

公司在过去两年的收入、毛利及净利润均呈现持续增长态势，整体财务表现稳步向上。

3️⃣保荐人和基石

保荐人是中信建投和招商证券，战绩一般般，B机制现在没什么参考价值。

基石占比34.45%，质地还不错，但是没打满。

4️⃣货量

这次沃尔核材发行了10%的股份，一手4000出头。甲乙共70000手，公开2.81亿的货，如果孖展500倍左右，那么大概甲尾3-4手，乙头3-4手。

沃尔核材这次也没有发绿鞋，那也是要学吉宏和国恩首日入通的节奏，现在AH折价大概33%左右，下周能再涨涨最好，小肉应该是有的。

我的认购计划：我会认购。

$爱芯元智 (00600.HK)最终放弃没打。

$海致科技集团 (02706.HK)我会认购。

$先导智能 (00470.HK)没打。

$澜起科技 (06809.HK)$ 中3，黯盘没出，下周一再看。40%，基本达到目标。

$乐欣户外 (02720.HK)$ 中1，全员抽签。甲尾中签率5%，乙头28%以上。运气不错。

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