AI投资从算力逐步转向电力？
周二，全球最大铀燃料供应商之一、加拿大铀矿公司Cameco(CCJ.US)市值上涨逾 120 亿加元(约合 87 亿美元)，其股价创下历史新高，原因是该公司旗下西屋电气宣布与美国政府达成协议，将建造至少价值 800 亿美元的新核反应堆。该股票在周二美股收盘时上涨超过 23%，而今年截至目前其涨幅已超过 100%。
美国政府敦促西屋电气公司建造大型核反应堆，以加快美国在核能和人工智能领域的应用进程，西屋电气因此与美国政府达成一项800亿美元的协议。Cameco持有西屋电气公司 49%的股份，而Brookfield Asset Management和Brookfield Renewable Partners则持有 51%的股份。
国内（资料由AI整理）
一、核心铀矿开采与生产企业
1. 中国铀业（拟上市，A24002.SZ）
资源布局：全球前十大天然铀生产商，拥有境内外 18 宗铀矿采矿权，包括纳米比亚罗辛铀矿（全球第六大铀矿山），2023 年海外产能达 4500 吨铀，自给率超 80%。其内蒙古纳岭沟铀矿采用第三代 CO₂+O₂地浸技术，铀回收率达 99.9%，实现零废渣排放。
上市进展：2025 年 9 月 5 日深交所 IPO 过会，10 月 10 日注册生效，拟募资 41.1 亿元用于扩产，上市后将成为 A 股唯一纯铀矿标的。
行业地位：作为中核集团旗下核心铀资源平台，承担国家铀资源保供战略任务，国内天然铀采冶技术领先。
2. 中广核矿业（01164.HK）
海外资源：参股哈萨克斯坦谢米兹拜伊铀矿（49%）和奥尔塔雷克铀矿（49%），2024 年自产铀 625.9 吨，投资收益同比增长 71% 至 10.16 亿港元。扎尔巴克铀矿 2027 年产能将达 500 吨，并布局纳米比亚 PLS 高品位铀矿项目。
贸易优势：国内铀资源贸易龙头，与核电运营商签订长期供应协议，2024 年贸易业务营收 66.7 亿港元，同比增长 18%。
成本控制：矿山平均生产成本 24 美元 / 磅，通过精细化管理和技术优化维持利润率稳定。
二、拥有铀矿资源权益的上市公司
1. 中钢天源（002057.SZ）
资源获取：母公司中钢集团控股澳大利亚 Crocker Well 铀矿（60% 股权，储量 1480 万吨，可开采 5-7 年），公司通过集团协同参与铀矿开发。
技术协同：开发硬岩型铀矿专用磁选设备，用于预选抛废以提高入选品位，2024 年铀矿检测业务收入同比增长 41%，并参与纳米比亚铀矿项目技术输出。
2. 中钢国际（000928.SZ）
技术主导：作为 “国铀一号” 工程技术实施方，负责智能化开采方案设计，2024 年铀矿智能化开采订单同比增长 70%。
资源通道：依托大股东中钢集团铀矿资源，海外工程订单中铀矿相关项目占比提升至 15%。
3. 江西铜业（600362.SH）
伴生资源：江西省铀矿储量居全国第一，公司拥有多个铀矿探矿权，在铜、金矿开采中综合回收铀资源，2024 年伴生铀产量同比增长 22%。
开发潜力：随着 “国铀一号” 技术推广，低品位铀矿开发经济性提升，其铀资源价值有望重估。
4. 海南矿业（601969.SH）
间接布局：作为中广核矿业第二大股东，通过参股间接持有纳米比亚湖山铀矿权益，2024 年中广核矿业投资收益增长显著。
协同效应：现有矿山蕴含铀资源开发价值，可与钼矿业务形成协同。
三、铀矿技术服务与设备供应商
1. 蓝晓科技（300487.SZ）
核心技术：提供铀提取用吸附材料，应用于国内多个地浸铀矿项目，2024 年相关订单金额超 3 亿元，技术指标达到国际领先水平。
市场需求：随着国内铀矿产能扩张，铀提取材料需求持续增长。
2. 中色股份（000758.SZ）
工程服务：主导 “国铀一号” 工程，采用无人采矿装备和封闭式浸出 - 萃取工艺，铀回收率超 92%，2024 年铀矿智能化开采方案订单同比增长 70%。
技术输出：参与海外铀矿项目技术合作，拓展国际市场。
四、核电运营及产业链协同企业
1. 中国核电（601985.SH）
需求规模：国内核电双寡头之一，2024 年铀燃料采购量超 8000 吨，通过参股中国铀业（4.28%）强化资源储备。
技术布局：主导 CAP1400 技术应用，参股行波堆示范工程，2025 年计划新增核电装机 500 万千瓦，带动铀需求增长。
2. 中国广核（003816.SZ）
海外协同：通过子公司中广核铀业开展铀贸易，拥有进口专营资质，2024 年核电装机 2714 万千瓦，铀燃料自给率达 35%。
技术升级：参与高温气冷堆、海洋核动力装备研发，“华龙一号” 机组铀利用率较二代堆提升 15%。
五、其他相关企业
1. 万里石（002785.SZ）
技术创新：通过子公司收购哈萨克斯坦铀矿探矿权，参股中核资源（纳米比亚）21% 股权，与中南大学合作生物浸铀技术，2024 年铀相关收入占比 17.04%。
战略定位：计划通过生物冶金技术开发低品位铀矿尾矿，变废为宝，提升资源自给能力。
2. 中核科技（000777.SZ）
设备供应：中核集团旗下核级阀门供应商，产品覆盖铀浓缩、燃料加工环节，2024 年核电阀门订单同比增长 52%，打破国际垄断。
六、行业趋势与政策支持
资源整合加速：中核集团、中广核集团均制定 “十四五” 铀资源倍增计划，目标 2025 年海外权益铀产量占进口总量 35% 以上。
技术升级驱动：地浸采铀技术（如 “国铀一号”）和智能化开采成为降本增效核心路径，推动行业向绿色、高效转型。
政策红利释放：国家能源安全战略推动核电装机扩张，预计 2030 年国内铀需求将显著增长，支撑铀矿企业业绩。
