机器人：工博会多家机器人零部件公司参展，建议高度重视T链中军+国内场景落地品种

工博会重点公司调研情况如下：

Nidec：1）Nidec在T是tier1的角色，目前是供应谐波（上肢）+小电机（手上）；2）#Nidec对于2026年T的量预期为41万台谐波对应3万台机器人； 3）海外需求主要是用日本产能满足，目前日本产能20万台，目前供应链还是以日本为主，轴承也不会用中国的比如人本的，所以成本目前偏高。对T供应的谐波以海外产能为主，因而迫切需要降本。 4）隆盛走的是跟Nidec合作的路径，高层资源合作，尤其是国内大车企那块，目前对接最深。

绿的谐波：1）公司在T进展顺利，直接对接T，该阶段已获取多批样品订单，公司对于在T链获得本年度人形机器人谐波订单有望出货1w个，在智元那块谐波相当于独供；2）公司及Nidec认为HD后续在T进展可能不乐观，配合开发的持续性不足；

众辰科技：1）目前和拓普进展顺利推进；2）单维力传感器已经批量销售，西北工大教授技术，压电陶瓷技术；3）谐波减速器批量出货，机器人摆线和RV研制中。

新时达：1）9月24日公司与阿里云、上电科签约、举行具身智能生态联盟签约仪式；2）海尔卡奥斯全面赋能公司机器人业务，公司9-10月份机器人进入重庆海尔进行现场实操；3）海尔战略入股新时达以来，公司机器人业务成本端显著下降，幅度达到20%左右；4）公司认为海尔对于未来公司人形发展非常重要，工厂场景中的人形应用空间大，举例说家电生产后的套塑料膜、平整、入盒等等，之前主要是人工，现在用机器人有落地能力。

本周人形机器人板块出现一定调整，板块无特殊利空、主要随指数调整而调整。我们认为10月份机器人板块仍会延续9月份的强势表现，尤其需要重视两大方向：1）#T链中军品种，11月6日股东大会催化剂临近、机器人板块整体保持活跃，中军品种确定性占优、更值得重视，价值量大者更优先：三花智控、拓普集团、恒立液压、隆盛科技、长盈精密（#新增）、汉威科技、峰岹科技（#新增）等；2）#国内能够快速实现具体应用场景落地+放量品种：新时达、永创智能。