海目星持续推荐：弹性极大的锂电设备黑马 1.#中创新航销量大幅提升、扩产激进。中创新航10月装机6.83gwh，同比增长76.5%，环比增长14%，#跻身全球前三。此前，中创新航公开提出2030年将扩产至1000gwh。 2.#海目星为中创新航核心设备供应商、直接受益。海目星在中创新航的锂电设备中占据第一大份额，为核心供应商，根据中创新航的扩产规划，我们推算未来每年中创新航的扩产量平均将达到150gwh以上，直接利好海目星。 3. #公司在与北美客户合作方面进展顺利。公司正在与北美客户对接新型激光装备在产线上的应用，进展顺利。 4. #历史包袱处理完毕、轻装上阵。公司的减值已经在前三季度计提完毕，后续将迎来逐季度的业绩加速释放。 5 #员工股权激励落地。12.1日公司向295名激励对象授予第二类限制性股票，授予价格为21.91元/股，业绩解锁目标为26年收入达到65亿，当前公司26/27年PE为23x/11x。 本轮锂电扩产特征区别于16-21年，聚焦于头部客户，目前宁德和中航锂电扩产增量弹性最大，我们组里26年海目星订单有望充分体现弹性。