master1717
· 广东
回复@月黑风高2003: 所以碧桂园服务短期用它的高额分红来掩盖它目前经营不佳的问题，所以长期还要看是否可持续要看它经营情况能否改善，毛利能不能提升，应收款减少，账期缩短，这些问题不解决，长期的估值回归是很难的//@月黑风高2003:回复@master1717:商誉减值又不影响现金，都砍掉又如何？还是看每年现金流，应收是否改善和分红回购情况吧
@master1717 :$碧桂园服务(06098)$ 今天大幅减仓碧桂园服务，持有五年，聊聊我的两个错误和最终判断。
先说数据。花了不少时间拆碧服2025年报，几个核心问题依然看不清：
商誉144.5亿，占净资产37.6%。2024年已计提9.7亿减值，但剩下的商誉对应的现金产生单位（城市服务、商业运营等）在行业下行期能不...
先说数据。花了不少时间拆碧服2025年报，几个核心问题依然看不清：
商誉144.5亿，占净资产37.6%。2024年已计提9.7亿减值，但剩下的商誉对应的现金产生单位（城市服务、商业运营等）在行业下行期能不...