$藏格矿业(SZ000408)$ $北京首都机场股份(00694)$ 今天在80.88减仓一单藏格矿业，并继续补仓首都机场。藏格从未来3到5年的角度看，不能算贵，但因近期涨幅较大，从机会成本的角度考虑，适当减仓也可能是一个更好的选择；首都机场在2026年应该大概率扭亏为盈，但盈利估计也不会太多，大概3~6亿左右，对应目前估值好像也不是特别吸引人，但从到2030年的中期看，利润大概率会恢复到20亿左右，目前估值，中期平均有个15%的年化收益是很有可能的，但我理解，估值水平不会随业绩恢复线性同步提高，而是台阶型的提高，具体会在哪个时间段发生，不知道，但大方向应该不错，无非就是收益兑现早一点晚一点、高一点低一点的问题。