$腾讯控股(00700)$ $华能水电(SH600025)$ $阿里巴巴-W(09988)$ 今天继续减持华能水电加仓腾讯，华水是个很扎实的公司，资产很硬，现金流充沛，经营壁垒很高，但近期很难有较高的业绩增长，期望值不宜太高，持仓有得赚就行。腾讯的问题是不够便宜，现在有一定的下跌后这个问题有所改善，至于在AI方面，它确实落后于阿里巴巴和字节，但这就是腾讯的风格，很多事是后发，再快速跟进，它充沛的现金流会弥补它的不足，它的社交这一块短中期还看不到被颠覆的迹象，所以我的港股以阿里为主，腾讯配合。前几天一直在加阿里巴巴，阿里我还是原来那个观点，每股120HKD的股价就是国内电商的估值，对应的就是1500亿人民币的利润，前几天跌破120HKD，相当于阿里云和人工智能这一块估值归零了。随着阿里云和人工智能这一块快速增长和外卖大战的逐步偃旗息鼓，阿里的现金流会快速恢复增长。前段时间阿里吹的牛我感觉完全达到难度挺大的，感觉可能性不是太大，若完全达到，估算5年后非国际准则利润会达到三千多亿，对我来说，能达到2500亿左右就欢天喜地了。