诚邦股份存储业务收入预期分析

在AI服务器需求爆发、存储行业国产替代加速的双重风口下，跨界切入存储领域的诚邦股份备受市场关注。

从行业趋势、公司布局多维度来看，诚邦股份存储收入有望呈现“短期快速放量、长期稳步攀升”的态势。

诚邦股份于2024年通过增资5800万元控股芯存科技（51.02%股权）正式切入存储赛道，目前已构建“研发设计-封装测试-生产销售”一体化体系，产品覆盖移动存储、固态硬盘、嵌入式存储等多个品类。

产能端，芯存科技2025年已实现500万片/年存储模组产能目标，订单排期全满，产能利用率拉满；同时公司拟定增募资1.29亿元加码扩产，聚焦LPDDR、EMMC等嵌入式存储芯片。

受益存储涨价潮，芯存科技全年利润翻倍，三季度公司单季净利润同比增127.95%，业绩实打实兑现。当前公司市值仅40亿左右，参考行业30-35倍PE，对应半导体业务估值90-105亿元，剑指百亿估值，是小市值存储赛道稀缺标的。

收入增长的核心驱动力集中在三方面：

一是行业景气度加持，AI服务器对HBM3内存需求2025年同比暴涨300%，智算中心存储规模达PB级，叠加2027年全球存储市场规模预计增至2630亿美元，为公司提供广阔市场空间；

二是国产替代窗口期，三星、美光等国际巨头退出DDR4产能，国内厂商有望承接转单，而诚邦股份已完成封测资源整合，可快速适配国产化需求；

三是产能与产品升级共振，2025年6亿元营收目标已纳入芯存科技股权激励要求，随着PCIe5.0企业级SSD等高端产品研发推进，产品结构优化将带动收入规模与毛利率双提升。

综合来看，诚邦股份存储收入预期可分为两个阶段：

短期（1-2年），依托现有500万片产能满负荷运转及行业涨价潮，2025年大概率完成6亿元营收目标，2026年随着定增扩产落地及高端产品量产，营收有望进入快速增长通道；

长期（3-5年），若能成功突破PCIe5.0等核心技术，充分享受AI存储与国产替代红利，营收规模有望跻身国内存储模组第二梯队，成为公司绝对核心业务。

总体而言，诚邦股份存储业务短期收入增长确定性较强，长期预期在于技术突破与客户拓展成效，需持续跟踪产能释放节奏与产品竞争力变化。