TCL科技配置逻辑分析
首先声明，本人持有TCL科技（000100.SZ），也是为大家分析一下之前看好TCL科技的理由，而且目前依旧持有！但是本文不是荐股，不过TCL科技走势比较弱，和华海清科差不多时间买的，一个在天上，一个还在地底下趴着！
一、光学光电子板块龙头企业，营收规模全国第二！
TCL科技是全球领先的半导体显示企业，同时布局新能源光伏产业，在面板领域市占率稳居全球前三。
公司主要业务：显示龙头+光伏新势力 全球半导体显示核心供应商，大尺寸LCD面板出货量全球第二，通过并购中环股份成为光伏硅片领域头部企业。
面板：全球唯二掌握G11代线技术，单位成本低于行业10%
TCL科技以115.62亿元收购深圳市华星光电半导体21.53%股权，交易已完成，公司对华星半导体的持股比例提升至84.21%。
2025 年上半年，TCL华星实现营业收入 504.3 亿元，同比增长14.4%；净利润43.2亿元，同比增长 74.0%！
二、积极参与小米全产业链合作，手机+汽车+家电！
顶配机型小米17 Pro Max的主屏和背屏也均由TCL华星独供。
同时TCL华星还供屏小米汽车YU7全系、小米平板8全系、小米 S Pro 电视全系。
此举标志着TCL华星（TCL科技持股79.78%）成为该系列全流程屏幕供应商，进一步巩固其在高端智能手机显示面板市场的地位。
小米与TCL华星共建的创新显示联合实验室二期已正式启用，双方将深化合作攻克Real RGB OLED、Tandem OLED等前沿技术，推动国产屏幕迈向新高度。
技术自主权突破：华星Real RGB OLED采用喷墨印刷工艺，较三星真空蒸镀良率提升15%，成本降低20%，为国产旗舰摆脱进口依赖提供可能。
生态协同优势：小米与华星联合申请的130余项专利（如全等深微曲屏技术），已反哺华为、荣耀等品牌，推动国产供应链从“跟跑”转向“定义标准”。
三、持有多家半导体科技公司股权，并且经营情况逐步好转！
TCL中环（002129）TCL科技持有29.91%比例，中环目前市值368亿，主要产品是光伏硅片、光伏电池、半导体硅片业务，整体经营得到改善。
中环领先TCL科技直接持有7.35%比例，TCL科技间接持有35.295%比例，合计持有42.65%，主要产品是半导体硅片业务，目前总硅片规模全国最大。
天津普林（002134）TCL科技持有29.5%比例，天津普林目前市值51.6亿，主要产品是PCB业务，整体经营良好。
上海银行（601229）TCL科技持有5.76%比例，上海银行目前市值1284.5亿（TCL占73.98亿），去年贡献投资收益为14.74亿。
公司旗下TCL创投参与投资了智元机器人，并积极推进其他科技创新领域的投资。
四、主要的工厂折旧将在2025年释放，26年开始逐步减少！
TCL科技9月2日发布公告，在公司回答调研者提问时表示，从折旧金额来看，公司目前大部分8代产线已折旧结束，但随T9二期等新建产能爬坡转固，2025年折旧较2024年有小幅增加。按照当前产线情况，预计2026年开始，显示业务折旧将呈下降趋势，并带来业绩贡献。从折旧占收入比角度来看，随着T9等高附加值新线驱动公司营收快速增长，今年折旧占收入比预计低于去年。
今天先写到这里，后续在持续更新完善，也欢迎大家补充！
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