$时代电气(SH688187)$ $中国中车(SH601766)$ 近期一直在思考一个问题，中车的护城河能否成为时代的护城河。中车核心护城河是在高铁领域的垄断地位，新产业如光伏和风电目前还没有占领行业高地，国内板块来看时代与中车铁路板块是绑定的关系，但零部件的毛利润不及动车组的整车制造，这是中车垄断地位所决定的。这也是时代没有估值大幅高于中车母公司原因之一，时代电气把握住了近3年在新产业领域的机遇但市场增速太慢了！！！可能是高层对新的领域过于谨慎国企通病，让时代电气从科创类股票变为了蓝筹股，这一转变对估值的影响极大。当然如果市场能给力让时代电气价格进一步下跌与中车持平，很乐意降A股中车仓位转到A股时代电气，而港股时代电气依然长期持有。实话讲虽然持有时代但是希望时代下跌