$时代新材(SH600458)$ $时代电气(SH688187)$ 上周用了一周时间将母公司转化成子公司，母公司去年完正的吃到了设备更新和高铁招标的红利，思考了很久为什么当下新材和电气要优于母公司，其实就是一句话，如果中车躺平子公司规交业务有打底的保障，而如果母公司转型成功，子公司在产业链上游将直接受益于中车的转型成功。就算CR450开始量产交付那子公司依然是率先受益，众多零部件的研发生产都在新材与电气，电气有半导体拆分风险，拆分半导体利于母公司不利于电气，但是新材通过这次增发看得出母公司是要做大新材的，市场热点不在新材也恰好是布局良机，去年的82亿叶片小叶片占比高毛利低今年新材的大叶片产能充足，并且产能布局更合理。海外工厂也在顺利推进。汽车零部件最多再卷一年，像去年的叶片一样也是去内卷受益行业。新材料方面各品类已经开始小批量量产，目前对业绩影响不大，但是也是潜在在获取未来现金流方向。这个价格去年可能贵了点，但是现在真不贵了。