$Fabrinet(FN)$ 刚发布了FY25Q2，一些读后感：

1）业绩基本符合市场预期，自己预计股价将小幅波动（目前盘后是下跌2%左右）。

2）业务层面：与$英伟达(NVDA)$ 关联很深的光通信业务向上势头暂时受阻（这和Blackwell的进度情况是相匹配的），公司预计会整理一两个季度，在25年下半年重新加速。

3）幸运的是，电信业务呈现加速向上趋势。要注意的是，电信业务包含了数据中心的互联业务，以及传统电信业务；这两部分都呈现增长态势。电信业务的强势，使公司的整体业务走势依然向上。

4）管理层不认为关税会对公司业绩有大的影响。如果未来再有变动，估计是往好的方向发展。