我认为美股的半导体设备板块在26年必定是个大年。AI/数据中心的需求就是最强驱动力。

现在财报季，这种强劲的需求效应正在展现。这两天公布财报的$阿斯麦(ASML)$ 和$拉姆研究(LRCX)$ 就是明证，可以预计，美股半导体设备四巨头中另外两个KLAC和AMAT的业绩肯定也不会差，他们通常走势是联动的。

美股半导体设备板块中，除了一线的四巨头，还有不少中小体量的设备/测试公司，也都水涨船高。而且由于体量小，股价的上涨力度其实并不小。

比如刚刚公布财报的$Viavi Solutions(VIAV)$ 。这个名字，如果N多年前参与过炒作3D传感概念，应该是不陌生的。不过现在3D传感业务只是他的一部分业务，还有大头是光通信/测试业务。

之前的客户主要是传统的CSP(比如电信类），最近由于AI的加速发展，Hyperscaler/数据中心等纷纷成为新客户（公司称之为”数据中心“生态）。新的客户的加入，不仅仅意味着客户数量的增多，也带来了新的工作/需求模式。AI客户可比传统电信类客户要求高多了，也“卷”多了。这样带来的需求数量是传统客户的数倍之多，而且相比传统客户的周期性，AI客户的需求明显更持久。最近Meta和康宁签订的数年光纤大单，就是一个绝佳案例，这明显对Viavi的光纤测试业务构成中长期利好。既然Meta出手，可以想象其他Hyperscaler必定也是这种思路...