美股中属于电力电子类的$先进能源工业(AEIS)$ 刚刚发布了财报，看完了会议纪要。这份财报无论是本季度业绩还是指引都不错，可惜盘后的涨幅仅维持在4%左右。

我认为部分原因是因为管理层的谨慎所导致。当然，这里我认为其实管理层是正确的，投资者太过于狂热了。

AEIS的终端应用领域包括数据中心，半导体设备，以及工业/医疗（电子），这三个领域AEIS的形势都非常好。现在的问题是，投资者认为管理层给出的预测太“谨慎”。比如问说数据中心/半导体设备需求这么火爆，为何你的数字指引相对保守呢？

管理层回答，我们倒是问题不大，但预计客户虽然需求狂热，但肯定会遭遇各种限制比如内存等，客户不太可能单独让我们的电力电子产品提前/按时就位。

我觉得AEIS的管理层还是挺清醒的，需求归需求，delivery归delivery。这种情况应该会同样出现在其他供应链厂商。

另外想提醒一点，现在内存（NAND/DRAM）价格飞涨，于是人们会简单地想相应的设备肯定也是需求旺盛，价格飞涨。我觉得未必。内存价格上涨，钱都被原厂赚走了是不假，但是其实内存的数量并没有上涨多少，这意味着对应需要的生产设备的数量虽然增长，但不会是夸张的数量（不会像内存价格上涨幅度那样夸张）