特变电工的估值

$特变电工(SH600089)$ 的出海业务，去年就很明朗，8月中标沙特164亿大单，股价在11月份也仅仅涨到27.45就开始回落。只靠设备出海，27基本就是特变的顶部。

今年受美国电网改造消息刺激，1.13日涨停到27.37，次日就拉高回落收盘跌到27以下，再一日继续低开，这时国家十五五电网改造四万亿计划出台，特变股价开始迅速拉升，逻辑变了，内需短板补齐，27就成了特变的底部。

特变最高冲至32.99，恰逢国家开始对股市降温，而特变也是gjd的成分股，持续的减持造成股价跌跌不休，经常流出占两市排名第一，但股价8天也仅回撤15个点左右，承接有力，仅靠散户是接不住这么大抛压的，极有可能是险资等机构接盘，待减持完毕，有望开启新一段波澜壮阔的行情。

目前看，股价合理区间在28-30，电网设备带来的利润预期太一致，只能靠业绩慢慢改变基本面，走慢牛，预期差不大。

真正有爆发力的是9000万吨煤炭核增，煤炭