$IonQ(IONQ)$

昨日宣布收购案后，股价先升后跌，出现向下破位的迹象。在此浅谈收购SKYWATER的利弊得失：

1）'full stack' quantum computing platform 补上最后一块，代价也是巨大，现金8亿美元，股权作价10亿美元（股本增加大概2000万股）换来目前所有上市量子企业中的“唯一性全方位”平台

2) skywater 是 PURE US BASED 制造商， 手上拥有大量US GOVERMENT合约，在未来的几年里会继续爆发性增长，我个人认为这是此次收购的主要目的，同时打造全方位平台 + 中短期大量美国政府订单 （须知，在未来的3年内，量子企业主要的商业收入依然依靠政府订单）

3）据SKYWATER，目前DWAVE, PSIQUANTM也是其主要量子客户，在IONQ被收购后，不排除他们另寻制造商的可能性，客观上限制了竞争对手的实体进化过程。

4) 重资产运营模式对IONQ也是一个考验。 需要至少2个季度来观察。

综上，短期承压，中长期依旧看好，类似的重资产大手笔收购在未来1年内不会再发生，利空基本出尽，后面观察以及等待年度业绩（超预期是大概率事件），更多政府合约出现等利好出现！