移动支付网慕楚：2026年支付产业趋势解析
移动支付网消息（慕楚）：2025年我国支付产业总体保持平稳，但依旧面临着AI、数字货币等诸多机遇与挑战。2026年新春开年之际，移动支付网从多个维度对未来一年支付行业发展进行解析。
政策篇
反洗钱监管精细化且更加“外向”。FATF已经明确在2025年底至2027年初间，对我国在反洗钱和反恐融资领域的法律法规、监管机制、国际合作等方面开展第五轮反洗钱国际评估。这也是我国近几年不断修订包括《反洗钱法》在内等多个重要法律法规的一个重要背景。FATF评估下，足见2026年是我国反洗钱监管落地的重要一点，“风险为本”理念下支付企业需提高反洗钱措施的“颗粒度”。
此外，随着人民银行等八部门发布《反洗钱特别预防措施管理办法》为代表的新政策落地，结合我国外向型经济的发展趋势，支付企业在执行反洗钱监管政策时，需要更加注重地缘政治、金融制裁、反恐怖融资、虚拟货币等因素。
跨境支付监管有望加强。2025年，随着Payoneer、XTransfer、寻汇等头部跨境支付企业的支付牌照并购最终落地，意味着市场结构趋于稳定。此外，VCC风险案件频发、来华支付清算机构参与、虚拟货币监管加强、跨境税务政策收紧等多方面因素的影响下，都意味着跨境支付监管将呈现趋严的走势，多年来悬而未决的跨境支付“断直连”可能迎来进展。
值得一提的是，我国一直在加快人民币国际化脚步，《人民币跨境支付系统业务规则》发布，让规则更加明确，而在全球稳定币盛行压力下，数字人民币迎接国际化挑战。未来，在跨境人民币的监管上或更有自由度，而涉及外汇的相关业务则可能更加严格。
《条例》监管细则更明确。自《非银行支付机构监督管理条例》（简称《条例》）2024年5月执行，相关细则都在不断的完善，支付机构的增资、更名几乎贯穿了2025年全年，加之2025年年底修订并发布的《非银行支付机构分类评级管理办法》，都意味着《条例》得到更加全面的落地。
此外，《条例》中仍然有诸多细则待明确，如《条例》所提及的“系统重要性非银行支付机构管理办法”，其中重要支付机构的界定与监管，这也是业内特别关注的细则。一方面是支付巨头的账户体系一定程度上挤占了行业利润，使得当下中小支付机构举步维艰，甚至铤而走险；另一方面是抖音支付等拥有互联网强企背景的支付机构，有能力和潜力影响支付格局，迈入新支付巨头的门槛。这都在推动重要性支付机构监管政策的出台，期望2026年该政策有所动静。
代收代付监管加强。2026年开年后，多家支付机构主动或被动暂停在线分期商场的“代扣”服务，24%小贷“斩杀线”的出现，会让支付机构的代收代付业务面临更大压力；此外，监管机构也在倡导加强免密支付业务安全管理、AI Agent开始涉足支付等因素影响下，都会促使监管机构对代收代付业务加强监管。
数据监管更加严格。随着DeepSeek国产AI大模型的大火，2025年上半年我国支付产业在商户营销、进件、风控等环节全面铺开对AI的支持，而到下半年，随着AI Agent的兴起，以及“豆包手机”金融数据泄露风险的出现。民众开始对AI时代下的金融数据安全提出疑虑。这对金融数据监管提出了新时代的具体要求，如何应对AI时代下的金融数据安全监管难题，2026年有望获得新答案。
国内市场篇
收单服务商出海加速。随着国内信用卡套现市场监管加强、市场空间萎缩，真商竞争激烈利润下滑，银行收单热情下降，使得出海成为了许多头部收单服务商的选择，并且当下支付出海已经开始从简单的线上收款，向本地化收单下沉，这就给国内收单服务商带来机会，目前已经陆续有国内头部聚合支付服务商开始推出海外收单业务。但这也存在诸多机遇与挑战，机遇在于全球都在向钱包支付、二维码支付过渡，过去中国的移动支付经验可适用于其他市场；挑战在于本地市场语言、文化、商家与消费者习惯迥异，差异化的挑战不小。从成为跨境收付款代理商到VCC发卡代理、海外本地收单，从服务中国出海企业到海外本地企业，国内收单服务商可以凭借在充电宝、SaaS服务等领域的经验，从东南亚到亚非拉等地区，都有机会开拓出新天地。
支付机构退出放缓。2025年有12张支付牌照被注销，较之2024年的10张有所增长，总牌照数量从最高的271张降为163张，退出的主要原因是业务类型单一、合规问题严重、资本实力不足、缺乏核心竞争力、母公司战略收缩等等。但随着以跨境出海和互联网为代表的牌照并购接近尾声、市场格局区域稳定、支付机构注资与换证逐渐结束，支付机构退出可能会有所放缓。但市场的扁平化竞争、合规要求提高等因素仍然会让支付机构运营举步维艰，仍会有支付机构不堪重负而退出。
信用卡套现市场压缩至适量。2025年多家收单机构“停新”、终端设备被注销卡组织认证资格、“一机多码”再被打击等事件影响下，表明了监管持续减少支付灰色交易的体量，降低支付业务带来的杠杠风险，加之千万级收单相关罚单已经逐渐成为常态，这都意味着信用卡套现市场将维持在一个相对可控的范围。值得一提的是，近期，国家将信用卡账单分期业务纳入个人消费贷款财政贴息支持范围，这会提高信用卡的使用率，一定程度上也会对信用卡套现市场带来些许增量。此外，近年经济下行压力较大，普通民众资金周转与化债需求更大，信用卡融资渠道仍然拥有较大市场空间。
支付新势力兴起带来市场变量。作为月活突破10亿的短视频社交平台，抖音进军支付业务始终备受产业关注。2025年抖音支付的兴起是行业关注的一大热点，“碰一下”产品测试、苹果商店场景支持、上线乘车码业务等动作，都表明着其有意在支付市场布局更多。2026年，以抖音支付为代表的支付新势力崛起，也将是一大行业看点。
国际市场篇
卡组与钱包方的关系更加微妙。在欧洲Wero兴起、东南亚二维码互联互通、全球电子钱包盛行、即时支付系统崛起等因素影响下，传统卡组织的卡基支付网络开始受到一定冲击。中国移动支付发展的前车之鉴，让全球卡组织也在不断思考与强势电子钱包网络之间的竞合关系。通过NFC“碰一下”等产品，则缓和了钱包巨头与卡组织之间网络互斥的矛盾。但长期来看，选择卡还是码，会成为全球支付发展的一个新争议点，这贯穿全球支付产业链的上下游。这也是中国支付出海企业在推广中国移动支付经验时，终将面对的全球支付市场发展与融合难题。但同时，新支付体系的兴起，也会让曾经拥有传统支付通道优势的企业感受到变阵压力。
稳定币兴起下的融合与割裂。2025年，稳定币证明了其便捷与成本优势，在全球立法大潮下，2026年稳定币或会迎来快速发展时期。然而东西方大国对稳定币的态度迥异，便捷与风险的并存与博弈，都会让中国支付出海企业需要在从Web2到Web3的融合与割裂中寻找市场答案。我国近年来的商贸发展，使得经济形态更偏向于外向型，在全球稳定币收支逐渐成为主流时，如何满足中国出海企业的合规收支要求，并防范新业态带来的风险，会是未来较长一段时间内，监管与市场博弈的焦点。
值得一提的是，当下全球稳定币市场真实场景应用尚不足，产业正在从单纯的线上场景逐渐下沉到线上线下融合的综合应用场景发展，如何应对错综复杂的本地政策要求，解决新事物与传统监管逻辑的融合，会成为行业发展的一个重要看点。
出海市场竞争逐渐下沉。过去几年，中国支付出海企业先后经历了从跨境平台收付款、跨境B2B支付到VCC虚拟信用卡、海外收单等业态的竞争迁移，简单的“收款搬钱”已经处于白热化竞争状态，且头部机构呈现，产业格局初定。未来，支付出海会向更加垂直场景的海外收单，从账户支付到全套数字化解决方案的方向发展。拥有丰富国内数字化升级经验、海外本地化资源、全球合规经验等优势的复合型团队，将会更有竞争优势。从服务中国出海企业，到服务全球企业，中国支付企业也要顺应角色转变。
人民币国际化带来新机遇。人民银行2026年的工作重点中，指出了便利贸易投资项下人民币使用，完善人民币跨境使用基础设施；此外，人民银行还发布了《人民币跨境支付系统业务规则》，明确CIPS账户规则，也就提高了账户的推广效率。这都说明了，人民币国际化逐渐从国家级的大宗贸易场景，开始下沉到普通贸易场景，这都将给众多从事跨境贸易结算的支付企业带来了新的机会。
新兴市场的进一步火热。新兴市场一直是近几年中国支付出海企业关注的热门地区，但随着东南亚竞争逐渐白热化，中亚、西非、南美等距离中国本土更加遥远的地区也逐渐成为了出海的热点区域。以西非市场为例，过去一年多家国内支付出海企业加大力度入场，市场竞争使得费率砍半，这足见新兴市场的出海热潮。
创新产品篇
NFC与“碰一下”加大对全球支付业态影响。近两年，基于NFC技术的“碰一下”产品在支付宝推广下，获得了日支付笔数超亿的成绩，并且场景在不断扩大，从支付开始渗透到其他对便捷与安全性要求都较高的各种使用场景。近期，扫码支付也再次出现了多起“远程扫码支付”盗刷的风险事件，使得“碰一下”能给二维码支付带来场景补充。但国内“扫一下”习惯已经根深蒂固，“碰一下”产品可能更多还是类似刷脸、刷掌，对扫码支付进行补充，较难完全改变绝大多数消费者的习惯。
但值得期待的是，“碰一下”在用户层面提高了人们对NFC的技术认知，在境外，支付宝与微信支付都已经与卡组织合作，让钱包用户可以通过NFC在全球卡组织的POS终端上完成非接支付，进一步弥合了卡基与账基网络之间的鸿沟，这为全球电子钱包的网络发展提供了新思路，也一定程度上改变了生态竞合关系。
AI深度改变支付。2025年AI快速兴起，也正改变着支付行业的运行逻辑。首先是AI Agent类产品，在改变原有的“支付入口”逻辑，继银行卡账户后，钱包账户也可能被AI应用“管道化”；其次是正在重构数据的应用逻辑以及权限边界，“豆包手机”引发的金融数据应用担忧即是这一表象；最后是权责关系的理清，当AI正在帮助人们做决定，或者影响人们的决定，那么就可能沿着支付这条线影响支付清算逻辑，过去的“信息二清”难题可能会在AI时代需要新的解释。
Token支付标记化技术进一步优化支付业态。AI与Web3的兴起，让已经发展了十余年的Token支付标记化技术再次大放异彩，这能够让AI应用在不暴露用户支付凭证的情况下完成结算，并且从金额、笔数等方面更为直接的降低欺诈带来的资金损失。此外，各个国家开始逐步试点，接受生物识别支付，这也让支付标记化迎来大发展。目前全球主流卡组织都在推动支付标记化在各个领域的应用，这将进一步优化包括中国在内的全球支付业态，让支付的安全与便捷达到新高度。
数字人民币跨境发力与模式困境。数字人民币在2026年开年便迎来了重大升级，即M0向M1转变，成为可计息的法定数字货币。但客观来说，数字人民币所面临的挑战仍然不小。
首先是形态转变下的模式升级。过去数字人民币缺乏盈利模式，使得整个产业链上下游积极性较差，而成为M1后，产业上游就存在类似吸储再生息的动力。但如何将产业上游的收益，逐步惠及产业下游，让普通的支付企业亦能找到新增长点，进而盘活整个生态，这是多年试点以来一直存在的问题。
其次跨境支付场景有望出新突破。多边央行数字货币桥在2024年Q4便已经“毕业”，经过2025年的发展，许多地方银行落地货币桥有了一定的成效，这都说明数字人民币的全球推动逐渐上道。此外，2025年人民银行更是在上海成立了数字人民币国际运营中心，从跨境数字支付、区块链服务、数字资产三方面推动数字人民币的国际发展。加之人民银行加强人民币国际化政策，2026年数字人民币如何在跨境支付市场取得成绩也是一大看点。
最后是自内而外的竞合挑战。过去数字人民币一直强调与当下金融支付体系不存在竞争关系，而在成为M1之后，原有的产业逻辑发生改变，如何不冲击原有金融体系，或者无缝无感替代原有业态，也成为更加尖锐的难题。此外，在海外市场，稳定币的发展非常快速，以美国为代表的稳定币友好国家也在审视稳定币的生息风险，数字人民币的生息转变带来了一定竞争优势。但数字人民币的本质仍然是法定人民币，如何在以美元为代表的各个币种稳定币快速兴起的背景下，以法币数字货币形态，挑战全球稳定币政策与市场趋势，寻找到适合数字人民币发展之路，也是一大行业看点。这不仅仅是货币战争，更是技术路径与产业逻辑之战。