$山东黄金(SH600547)$ $湖南黄金(SZ002155)$ $山金国际(SZ000975)$ 假期太漫长，虽然昨夜的美股和今天的港股黄金板块都让人充满期待，仍然担心人家在这八天里玩一个痛快，然后等我们一上班再回到原点。
美国政府关门带来的这波冲击，我们实在不敢想象会一直持续到假期结束，如果真关门那么久，那将会是我们这些黄金死多头的巨大福音。这些年，美国政府频频关门，又屡次化险为夷，两党争斗无非是做做样子给外人看。斗到最后，还是得通过发行新债、打新借条来解决。
美国政府之所以会关门，说到根儿还是持续多年靠着发行美债寅吃卯粮，不断突破政府赤字的底线。整个美国经济和秩序现在就是靠着不断打借条维系着，之前的旧借条还没还上，现在又得借新钱维持政府的正常运行。
所以，指望美国政府像很多经济学家说的那样通过“减少支出、控制赤字”来缓解美债压力，纯属坐而论道，根本没有一点现实可能性。要知道，疫情之后，政府雇佣贡献了美国新增就业的大多数，现在政府赤字可不仅仅关乎政府花销，还会波及大面积的民生基础，怎么可能说控制就控制！
所以，美债信用下降、美元贬值、美国政府关门，这是一个彼此关联的复杂局面，牵一发而动全身。“美债不可能硬违约”是基本前提，为了维持美国经济、民生和军事霸权，消减赤字也是空谈，那就只剩下美元贬值一条道了。
通过美元贬值，消灭美债的内含价值，实质上降低过去负债的未来负担就是唯一一条出路。美国不仅是科技大国，还是资源大国，就还债本身而言，资源远比科技靠谱的多。我们不是常说“资不抵债”吗，通过美元贬值降低负债项目，再通过通货膨胀提高资产项目，只需要忍受几年的滞涨压力，你就会发现资产/负债比大幅度改善，现在还让人一筹莫展的美债也就小case了。
特朗普身兼“商人、政客”双重身份，极端的现实主义者，根本不叼经济学家的坐而论道。所以，在他的第二任期内一定会通过“实用主义”来完成“化债”这个丰功伟绩，他现在试图控制美联储就是明证之一。
这就意味着，不仅黄金和有色这些传统美元降息周期内利多资产会大涨，美国自己占优势的能源、粮食同样不会拉下，美国国家资产负债表里所有资产项目都会上涨，以冲抵负债端的美债负担。
能源、粮食上涨，必然会导致通货膨胀的卷土重来，所以必须先控制住美联储，然后和统计部门配合才能顺利催发二次通胀，就像上世纪七十年代后五年一样。
这波黄金世纪大行情，必然伴随着美元和其他资产的剧烈波动，我们在此中闪躲腾挪，必将左右逢源，吃得好肚油肚！