兆驰股份2025年9月，政策与资本双轮驱动，光模块行业迎来黄金发展期！
——国家政策强力扶持与资本大手笔加仓，光模块行业正成为电子信息制造业中最璀璨的明珠。01 政策红利持续释放，万兆光网试点加速落地工信部与国家市场监管总局联合印发《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》，明确将集成电路、先进计算、未来显示等领域纳入科技创新支持范围。更早之前，工信部已启动万兆光网试点工作，计划2025年底前在重点城市开展小区、工厂、园区场景试点，推动核心技术与关键设备突破。
广东省已启动省级专项资金项目入库，重点支持硅基集成光芯片等电子信息产业方向。各地通信管理局同步推进政策、资金、项目配套支持，形成“国家-地方”协同推动格局。这个是专门为兆驰股份定制的专属政策。兆驰一出手就没有易中天们的事了，无源集成光芯片光模块独此一家别无分店，光芯片光模组全产业链齐全，在电信市场市占率40%，miniLED，microLED芯片新型显示市占率50%85%，400G，800G今年量产，1.6T光模块送样，明年量产。陆续推出10G、25G、50G等多速率DFB产品，同步开发70mw/100mw/200mw的CW DFB激光器芯片，并尝试推出100G及以上 EML芯片系列，开发砷化镓9xx nm波段及620nm红光、氮化镓450nm蓝光和520nm绿光激光器，进军工业激光和激光显示市场等等，昨天机构扫货七次，很少看见，一般最多三笔。
02 资本抢筹光模块，公募持仓创历史新高

2025年第二季度，公募基金通信行业持仓市值达1017.50亿元，占比3.90%，环比提升1.31个百分点，同比提升0.35个百分点，创历史新高。
光模块/光器件板块成资本“香饽饽”：中际旭创、新易盛、天孚通信位列机构加仓前十大个股。西部证券报告显示，25Q2基金重仓光器件光模块板块持股总市值达480亿元，占通信行业持仓规模超四成。
03 千亿市场蓄势待发，AI算力需求成核心引擎

LightCounting预测，2025年全球光模块市场规模将达121亿美元，2027年突破150亿美元。AI算力需求爆发式增长是主要驱动力——800G/1.6T光模块已成为AI服务器集群互联标配，2024年800G模块出货量同比激增超300%，2025年渗透率或达30%。
技术迭代加速：800G向1.6T升级周期缩短至1年，3.2T光引擎已进入中试；CPO（共封装光学）技术预计2026年商用，可降低功耗40%。中国厂商全球竞争力凸显：全球前十厂商中中国企业占7席，中际旭创、新易盛等头部厂商海外营收占比超70%。
04 头部企业价值凸显，机构看好长期增长

中际旭创、新易盛、天孚通信成为机构持仓市值前十大个股。中际旭创2025年Q1营收同比增长36%，泰国工厂因关税豁免实现零关税出货；新易盛Q1环比增长15%，同比飙升264%。
LightCounting分析师Vladimir Kozlov指出，2025年光模块市场或实现50%增长，未来5年保持15%-18%平稳增长。但需警惕上游核心元器件瓶颈——25G以上光芯片国产化率仅10%，电芯片仍依赖国际厂商；地缘政治风险与贸易政策不确定性亦需关注。
05 挑战与机遇并存，行业波动或将来临

尽管前景广阔，行业仍面临多重挑战：上游核心元器件国产化率低、芯片供应链风险、贸易政策不确定性等。LightCounting已将2025年市场增长预期从40%下调至20%，并警示“头部客户需求波动可能引发市场剧烈震荡”。
结语
在AI与数字经济浪潮下，光模块作为算力基础设施核心组成部分，其黄金发展期才刚刚开始。随着新技术突破与资本持续涌入，行业竞争将更趋激烈，但长期增长逻辑不变。