长线股观察与处理-7月31日

目前短线仓位也搞了部分 600711 和 688233.

600711 的中报符合预期，因为 刚果金钴禁令，通过中报看钴的销量是去年同期的四分之一（价格涨了3倍的情况下销售额降了1/4）。所以只要刚果金禁令解除，钴这块的收益会增加2亿，今年业绩应该也是有21-22亿左右，按照16倍的估值，也是到12块左右，8月5号左右申请脱帽，8月中旬正式脱帽。

688233 神工股份，经过历史调查发现，第一块 ，ipo的项目是8寸硅片项目，23年建设完毕出货，现在正在送样品给 中芯国际，台积电等认证，通过认证后每年可以增加10多亿营收，那效益就不得了了。但是目前这块一直没有收入，那么21年的2.2亿收入来自于 硅材料，这块（第二块）毛利润比较高，今年也做到了65%， 21，22年按照董秘的说法是芯片产家屯货，导致业绩大增，23年在去库存，24年也是去库存的过程，25年去库存完毕，但是也没有囤货，所以今年的产能利用率 50%左右，参考 21年满产5亿营收，所以今年 硅材料这块应该有 2.5亿营收，62%的毛利润 大概 1.5亿，第三块 是硅零件，这块是22年开始开辟的第二增长点，这块现在供货北方华创，长江存储等等国内客户，发展势头很猛，三班倒加班，今年估计有2亿营收，毛利润 35%，毛利0.7亿。通过往年每年固定成本 0.7亿，所以今年估计会有1.4-1.5亿净利润，这个利润已经是增长好几倍了，考虑到 国产替代，已经硅片的认证可能今年都通过明后年会越来越好。今年的估值就可以按照21年（那时只有一条腿，硅材料）参照了估值。

三美股份，这个最近没有新的发现。跟以前认知一样，垄断经营涨价到2030年，业绩2030年前每年都大增长的观点不变，股价目前没有反应它的价值。