美强化国家干预，通过“金库计划”重塑稀土链
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更新：2026-02-07 07:54:22
每日情报综合报告
美国政府近期显著强化对稀土及关键矿产的国家干预，标志着其战略从“市场引导”转向“国家主导”。
核心举措包括启动120亿美元的“Project Vault”战略储备，并由国防部直接入股本土巨头MP Materials。
美方通过设定磁材保价协议及价格下限，试图对冲中国成本优势，确保本土产能的经济可行性。
同时，美方联合50余国启动FORGE机制，并向巴西Serra Verde等海外重稀土项目提供大规模融资。这一系列动作旨在通过公私合营模式，在2026年投产重稀土分离设施，构建独立于中国的“采矿-加工-磁材”全产业链，削弱中国出口管制的战略筹码地位。
今日摘要（战略 / 操作）
样本 5 · 利好 1 · 中性 0 · 利空 4
战略建议
加速提升国产8英寸碳化硅衬底的良率与一致性，缩小与Wolfspeed的技术代差，以应对美方供应链复苏带来的竞争压力，窗口期12-24个月。
强化国内新能源汽车产业链与本土SiC供应商的深度绑定，通过应用端拉动技术迭代，确保在高端功率器件领域的自主可控，窗口期24-36个月。
加速在非洲（如坦桑尼亚Ngualla项目）和东南亚的离子型稀土资源布局，以对冲巴西资源的流失，维持全球资源占有率，窗口期12-24个月。
强化国内重稀土分离加工的技术专利壁垒，确保即便西方获得矿石原料，在高效、低成本分离技术上仍需依赖中国，窗口期24-48个月。
强化中德风电产业链的深度利益绑定，利用成本优势和成熟的配套体系抵消印德合作的政策红利，窗口期12-24个月。
操作建议
密切跟踪Wolfspeed重组后的专利布局与出口政策变化，防止美方利用技术优势实施更严苛的贸易限制，窗口期6个月。
加大对国内碳化硅头部企业的融资支持，利用Wolfspeed财务波动后的市场空窗期，抢占东南亚及欧洲的功率半导体市场份额，窗口期12个月。
利用盛和资源现有的包销协议，在2026年底到期前最大化进口重稀土碳酸盐，增加国家战略储备，窗口期6-12个月。
评估并利用商业手段干扰Serra Verde与西方下游加工厂的对接效率，延缓其完全脱离中国体系的进度，窗口期12-24个月。
利用当前价格窗口，与德国主要风电整机厂商签订长期战略供货协议，锁定核心客户，窗口期6个月。
今日重点追踪（Top 3）
本期为重大事件三视角（资本 / 产业 / 政策）
投资者建议：减持高溢价非美矿业，布局FORGE体系基建。
价值：美方动员300亿美元构建去中国化闭环；FORGE取代MSP标志着行政干预转向资本驱动
报告包含：FORGE机制正式取代矿产安全伙伴关系（MSP），由韩国担任首届主席国至2026年6月。 美国通过EXIM、DOE、DFC等机构在过去六个月内动员超过300亿美元的意向资金与贷款。
解锁深度报告
投资者建议：规避对华依赖风险，逢低布局FORGE体系分离产能。
价值：美方动员300亿美元构建非华供应链闭环。；FORGE取代MSP，强化地缘政治资源整合。
报告包含：FORGE机制正式取代MSP（矿产安全伙伴关系）成为美方资源外交核心。 美国政府在过去六个月内动员超过300亿美元资金支持关键矿产项目。
解锁深度报告
投资者建议：规避美FORGE机制脱钩风险，增配非华供应链基建。
价值：美主导54国组建FORGE机制加速供应链对华脱钩；300亿美金入场强化非华端到端供应链建设
报告包含：FORGE机制正式取代矿产安全伙伴关系（MSP），由韩国担任首任轮值主席国至2026年6月。 美国通过EXIM、DOE、DFC等机构在过去六个月内动员超过300亿美元资金支持矿产项目。
解锁深度报告