$卓易信息(SH688258)$ $)基于公开信息，对卓易信息(SH688258)未来的一点分析判断

市场对公司印象传统固件+BIOS业务，叠加AI+IDE二次增长曲线。

***固件+BIOS业务需关注几点：

1. 短期来看，Intel作为第一大客户，叠加美国政府收购intel以及国内intel业务政治性的收缩，所以中报解读里也提到了订单减少。个人认为后面intel业务占比会继续下降。作为对冲国内信创需求落地提升，国内信创本地化政治目标是27年完成100%，那么今年怎么也得完成个50%吧。固件和bios这块国内也就两家分着吃所以，后续注意定期报告里应收账款金额变化，政府信创结算周期比较长。

2. 长期关注国内x86架构的使用率情况。目前约为95%，后续RISC-V架构对x86架构占有率的影响。***这里注意，RISC架构是不要BIOS的。公司公开表面今年2月开始已经积极跟进RISC架构适配。后续密切关注RISC架构占有率及业务订单落地情况。

***AI+IDE业务：

1. Snap作为成熟海外业务，这块问题不大，客户粘性和保有量在那，同时和jetbrain的合作也比较顺利。中报从PB业务里的数据就看到，刨去汇兑损益还是稳健的。

2. eazydevolp国内版本，大范围的推广和转换应该从8-9月才开始。这块虽然有了个标杆落地，南海医院AI医疗档案项目，但是象征意义大于实际意义。后续还是看鸿蒙生态开源和仓吉普及度，以及公司定期报告的披露。

3. 股权激励目标是否可以完成？这个不用担心，稍有资本运作和公司治理知识的就知道，这种激励都是经过第三方严格测算，已经内部有效沟通后才会发布。

***其他股权投资项目：

1. 昨天说的688光刻胶第一股，恒坤新材过会。这个只是PRE IPO阶段通过合资创投入了点小股份，权当增厚股权投资收益就好。而且半导体材料和公司发展路径方向不在上下游关系。

2. 上海兆芯，国资控股，卓易参与持股比例好像1%左右，具体可以自行查找，这个是完整的业务上下游关系，且在ipo审核过程中。上市后对于股权收益也是增厚的一笔。至于后面会不会和其他参股芯片概念一样被炒作，只能交给市场。

3. 之前摩尔线程上市，和而泰因为参股被炒作了，但是卓易给摩尔适配固件业务并没有上风口。目前，临近ipo审核结果前，会不会再次被认可，交给市场。

***最后说说对于管理层的一些看法：

实控人父亲也算宜兴前十的富商，建筑起家，享受了上一波老登经济的红利。但是有远见的是没有让子承父业而是大力支持实控人开拓新战场。有兴趣的可以去看看卓易信息的前世今生，怎么一步步上市的。同时口罩期间，卓易负责了宜兴很多的数字哨兵业务

有了经济和资源上的支持，只要自己不犯浑，假以时日，做大做强还是未来可期的。

该股持有一年，按照本人投资惯例，本周已经本金退出，只留利润翻滚。对此股分析也将一并封笔，该文供有缘人参考