$海天精工(SH601882)$
核心逻辑：金属切削机床行业周期反转+公司3季度业绩反转确定性+政策导向支持+估值优势锁定低风险
行业周期下行3年后，25年上半年营收增13%，利润增30%+
公司上半年业绩没有体现出行业的景气，明显滞后，原因有三：1、营收端，收入确认相较与订单滞后；2、成本端，原材料采购采用“季度锁价+月度补货”的模式，导致去年下半年钢材涨价的影响一直延续到25年上半年；3、产能释放与收入和订单错配，导致新增折旧的影响。
这些不利因素在3季度都将反转，变成促成业绩反转的主因。增加业绩反转确定性的因素还包括，由于日元贬值，从那发科买数控系统便宜了5%，和西门子达成战略合作，买价降了8%
政策长期支持，工业母机，反卡脖子，国产替代
财务稳健，估值低于行业平均不少，风险几乎没有