算力即电力：2026 AIDC“能源指标”争夺战与幕后大玩家

一、 核心背景：H200入华与AIDC的“能源焦虑”
2026年初，随着H200的策略性入华与国产算力配额制度的落地，国内智算中心（AIDC）市场表面看是“缺芯”缓解，实则进入了更残酷的**“缺电”**阶段。
这一轮招标潮的底层逻辑已发生质变：H200与国产万卡集群带来的不仅是算力，更是对物理底座的毁灭性冲击。 单机柜功率密度从传统的6kW-8kW直接跳升至30kW甚至100kW+。这意味着，原本能通过能评审查的存量机房，在面对万卡集群时，其电力容量可能连十分之一的机柜都点不亮。
在2026年，拥有机柜不再是护城河，拥有“可交付的能源指标（能评名额+电力容量）”才是唯一的硬通货。
二、 逻辑推演：为什么“指标”定生死？
在当前的AIDC招标中，能源指标的稀缺性由三个不可逆的因子决定：
* 物理红线： 单个智算节点的能耗是传统IDC的5-10倍。一个标准的万卡集群需要吉瓦（GW）级的电力支撑，这对于京