$天康生物(SZ002100)$ 说下未来的几个展望：
1 收购羌都的事情，低位现金收购，避开了重组的漫长过程，双方谈好，集团同意就可以了，后续关注收购价格及是否有业绩对赌等，简单查了下羌都的经营情况再考虑天康终止的5亿新建项目，预估收购51%的股份大概就在5亿左右。如果收购成功，后续年出栏400~450甚至500，每头赚100是5亿，每头赚200是10亿，成长性增加。
2 兽药上市，通过上市增强制药公司的资金储备，增加生产线，提高信息化水平，北交所整体估值高，兽药要是给个超百亿估值，那么母公司这部分的估值怎么也得提高一下吧。
3 未来降本增效的问题，前段时间有新闻报道天康最好的养殖场的成本到10.33 ，这个是在集团内可以推广先进经验的，管理层通过激励制度是可以整体降下成本的，成本才是关键，成本降不下来，未来就是价值毁灭股。
4 大资金的研报推广，最新的研报目标价提高到不到9了，比原来的7.5提高了不少，后续多宣传宣传是好事。
5 股东结构，散户太多，3号位大股东减持了不少(经其他专家说明没有减持，是类似于质押），农业基金买了1000w股，1000基金买了1000w，其他新来的基金新增买入了大约几百w股，量化基金等可能跑了5000w股，中报还没有更新完，也许还没走，还有一些纳米基金，和散户差不多，目前做T的老登比较多，慢慢熬吧，也许一波暴走做T的人也就都走光了，说实话，股东结构不好，都是一群苦命人，不敢追高，只能在天康里反复波段。
6 和2024年半年报做对比说二季度盈利变少了，但24年半年报是有2023年减值充回的，2024年实际营运利润就二季度好像是7000w，2025年没有减值充回，实打实的二季度单季度利润是1.9亿，结合一季度1.4亿，排除兽药业务一季度由于采购延迟到二季度的3000多w，其他业务包含养猪单季度利润变化不大，在今年出栏猪价14左右的位置相对而言还算可以。
7 被人诟病的业绩奖励办法，2020年后被人说，2024年管理层也认识到问题了所以没有计提业绩奖励，业绩奖励无可厚非但是希望是降本增效的奖励，而不是靠着猪周期先来个巨亏再来个增长，这奖励即使拿了，后面还要审计，现在被这么多小股东盯着，估计也不会乱来了。
后面的路会很曲折，希望天康生物能够真正发展起来，年盈利稳定到10亿以上，股价总会起来的
建议不要单一满仓天康，持股体验太差。