$真爱美家(SZ003041)$ 股权交割、大规模交流在即，探迹是GEO+豆包+DS+阿里的AI营销的独角兽
0111周观点更新—part1应用全面崛起
去年年底我们线下路演2026年方向时，提示🔔2026国产AI大年，包括国内的应用，基建等，开年国产AI大爆发！！
🔥统一整理下我们主要推荐的AI应用方向：大模型/营销（电商）/医疗/教育/出海
以下我们认为弹性比较大：如何选股？1.主要客户来自大厂；or 2.付费模式相对好，有稳定现金流
【大模型方面】：看好#阿里巴巴，其次#昆仑万维 边际变化（软硬一体全面布局）在加速；数据处理#海天瑞声
【AI营销（电商）】：首要看好#真爱美家，A股SaaS（客服+营销）估值最便宜，预计26年15e+收入，27年20e以上，客户覆盖阿里字节等头部大厂，成长性好，估值看250~300e，3倍以上！其次港股的#微盟集团，电商SaaS，比真爱美家还便宜，不到5xps（扣除广告部分），整体也可看2～3倍空间！其他：#光云科技
【出海】：首要看好#合合信息，出海高景气度，核心拳手产品大幅度领先海内外大厂，同时深耕AI大数据，进军AI教育，看好成长性，整体看50%～100%空间；
以下需要更高投入费用，跟商业模式相关：
【AI医疗】：首要看好#美年健康，C端体检业务叠加AI报告解读；其次是#润达医疗
【AI教育】：首要看好#新开普，其次是#科大讯飞
By zyy19534078860
DeepSeek定档春节，AI应用产业加速 - 本周重点推荐0111
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【真爱每家】：#GEO核心标的。AI独角兽探迹科技将通过"协议转让+部分要约收购"的方式取得上市公司控制权。探迹科技专注于数字生产力的大模型智能体平台，构建了涵盖 B2B与 B2C 核心场景的 Al Agent 和Al SaaS，服务客户超 50000 家，公司核心平台：“太擎”、“旷湖”：平台让AI真正理解业务场景，汇聚覆盖超3亿企业、900万家工厂的全维度商业数据、包含招投标、海关、专利等多维内容，通过智能MCP引擎，将任何数据源封装成标准接口，支持Agent直接调用；同时提供灵活的DaaS订阅模式，让企业按需即开即用，极大降低数据获取门槛。
:zap:准备迎接春季躁动的AI应用主升浪——0111
【1】关于AI应用的基本面打开方式，元旦节的文章《纵有疾风起，应用不言弃》已经讲明白了，包括AI广告营销（应用这轮的主战场“GEO”）、AI科研（最新发酵的“AI4S”）都已悉数提及，这里不再赘述。总之，2026年毫无疑问是AI应用值得被重视的一年，如果不理解其原因，可以再温习下链接里的文章（网页链接）
【2】关于AI应用潜在的叙事方向，我们认为26年的会围绕着“模型能力迭代”、“流量入口变化”、“全新变现方式”、“企业管理变革”、“私域数据重估”等话题展开。当前所处的Q1正是模型迭代的密集期，一方面万众瞩目的DeepSeek V4即将在春节前发布，另外千问、豆包等模型厂商我们了解也不会缺席。何况，在12月底更新的智谱GLM -4.7和MiniMax M2.1已经交出了亮眼的答卷；流量入口方面，我们首先关注大厂的自有入口（豆包、元宝、千问App）进一步的用户破圈，和未来潜在的变现方式（大厂庞大的自有业务是相对OpenAI这样的初创公司的优势），以及延伸出的新业态（比如周末火爆的GEO）；2B应用落地或许会慢一些，但好饭不怕晚。AI在B端的规模化落地需要企业的管理思路与AI深度融合，对AI人才的迫切程度也在日益剧增，私域数据也面临“AI化”后的价值重估，新老玩家都有捷足先登的机会
【3】关于AI应用的投资逻辑，我们遵循两条思路：1）聚焦近期有边际变化的标的、2）聚焦ETF重仓的标的。首推：#合合信息，建议关注#卓易信息、真爱美家、汉得信息、鼎捷数智、税友股份、光云科技、福昕软件、深信服、万兴科技、汇量科技、迈富时、快手、聚水潭等
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