顺周期龙头，默默上涨。
最近有一些感悟，是关于某个现象的。最近有很多重型制造行业龙头，尤其是资源有色/基础化工/机械设备/高端制造/刚性消费（猪肉也是一种制造工业），都在普遍的默默上涨，逼近5年前的市值和股价历史最高。
有个很有趣的客观现象，真正持续存在的百年企业里，大多数都是社会核心大行业的重型制造业，极少数是消费/医药，比如强生/通用/西门子/三菱/杜邦这些，大多劳动密集和技术密集共存。
因为重型制造业有个特性，做的越多、规模越大，技术迭代越快，根本就没法像消费/医药/传媒/科技一样弯道超车。
就算是你突然天降黑科技，也要从基础开始，一步步落地迭代来攒经验，所以这个行业马太效应最明显，强者恒强。
所以，百年企业的垄断护城河通常是三个阶段递进的。先是制造业拼速度内卷，争取搞市场垄断。然后是规模越做越大、技术不断自动迭代，就开始搞技术垄断。
最后技术垄断久了，产品从一代人的出生用到成年，就开始产生了一代人的心智垄断。这种心智垄断能够持续一代人的中年和晚年三四十年，也就有了品牌效应。
一个长期行业的高端制造业龙头，一旦进入规模效应阶段，一般来说只会经过一轮又一轮周期，龙头地位越来越强，护城河越来越深。
$恒立液压(SH601100)$
而整个市场会因为债务增长、货币超发，5年一周期的整体水涨船高。所以这些高端制造业龙头的市值，也会5年一轮整体抬升。无论是市值底部还是市值顶部，都会5年一轮整体抬升。
最近在A股这个迹象就非常明显，可能是市场预热的足够有流动性。各行业制造业龙头，尤其是高端制造业龙头，普遍都正在突破自己5年前的市值和股价最高峰。
比如比亚迪、恒立液压、双环传动、三花智控、东方电缆、大金重工、兆易创新这些。其余的中级制造业龙头，类似三一重工、万华化学、恒瑞医药这种，其实也在普遍的回到市值前高的路上。
$双环传动(SZ002472)$
这其中既有优质行业龙头股必然回到前高的资本规律，也有正在产业升级的工业化成熟期国家倾斜助力。
为什么是科技龙头和高端制造龙头先回前高，然后是有色/化工/机械龙头回到前高，最后才是消费龙头回到前高。
这背后都是有必然原因的，也是不同国家工业化阶段不一样，经济结构不一样，所以才有的各自特色。
祝大家周末愉快！慢慢等待优质龙头股超越前高、慢慢变富。