老张投研168
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价值重估：上市以来工艺包业务不稳定性导致了低估值，随着利润主要来源从工艺包主导过渡到设备和催化剂主导，业务稳定性有所提升，价值也必然重估，1.2亿利润对应北交所估值中位数大概是50亿，目前仅一半不到的市值，有较大修复机会。
业绩增长：随着未来几套posm项目落地及国产替代的推进，未来几年催化剂处在一个快速增长期，且外购催化剂毛利率从6%逐步切换到自产的50%以上，未来必将带来一个利润快速增长期，这个确定性极强（4个posm项目在建设中）。
增量市场：国外市场已经完成从0到1，设立俄罗斯和中东代表处加快业务拓展速度，现在正处在1到100的快速增长期，受益于俄w战后石油装置重建和伊l战后石油装置重建。
未来亮点：二期特种聚苯乙烯项目、三期高端聚酰亚胺PI材料项目会逐步落地，打造高端航天级别材料，此外peek材料也在研发中。
