$奇景光电(HIMX)$

之前写过Himax的一个短文，自己去专栏翻。

几年过去了，汽车的触控显示驱动芯片全球市占率居然突破了50%。

更可喜的是，打入了台积电的CPO产业链。

2026年与台积电合作的CPO放量，管理层指引2026年预期最少也有数亿美元收入，给个10PS估值不为过，CPO再造一个Himax。

翻一下最后几句话：…………在进行评估时，我们考虑了领先的 AI 客户高级 GPU 总出货量前景，你们为此提供了很多，对吧，以及领先代工厂的总 CoWoS 产能计划，这在很大程度上是一个公开信息。我们假设两者的 CPO 附着率百分比非常低，对吧。所以，当我说早期时，你知道，大规模生产的早期阶段就是我的意思，对，两者的附着率仍然非常非常低。因此，根据如此保守的假设，我可以说，当我们达到这个目标时，我们的年化 CPO 收入仍可能达到数亿美元。同样，这是早期阶段，这是我在提供收入指标方面能做的最好的事情。所以对我来说，这并不是一个是否甚至何时发生的问题，因为在我们看来它肯定会发生，而是 CPO 技术的渗透速度。虽然我们相信，CPO 技术具有所有明显的优势，例如以相对较低的成本提高传输带宽和降低功耗，但我们相信，由于所有这些优势，CPO 技术有可能迅速发展，对吧。它具有快速上升的潜力。然而，归根结底，这仍然是我们的最终客户要做出的决定。因此，我们所能做的就是让自己做好充分准备，以满足任何客户需求或增长计划，而这正是我们要做的。我不知道这是否回答了你的问题，Donnie。