$硕腾(ZTS)$ $Elanco Animal Health(ELAN)$
小心新一轮大跌
盲猜一下 ，硕腾Q4业绩大概率依旧是不乐观的。北美兽医诊所随访率有进一步下降的趋势，消费者支出压力实实在在，刚公布的$IDEXX实验室(IDXX)$ 的Q4也能看出来。
再来说$ZTS的管线，原来的明星产品Apoquel 和 Simparica 都已经进入生命周期中后期。寄予厚望的OA系列里的2个上市短效产品基本已经被宣判失败，不良反应和集体诉讼导致新客转换几乎为零。2个长效组合至今只是通过加拿大和欧洲上市许可，美国市场还遥遥无期。皮肤病王牌三合一的市场进一步被elanco拳头产品Zenrelia蚕食。中国市场，这两年继续被国内兽药企业瑞普华农靠价格卷死，双位数下滑恐怕是跑不掉。
新来的CTO/R&D主管至今还没看出来有新行动，感觉真是一家行动缓慢的公司。但话说回来，宠物兽医行业这两年看已经完全