聊聊思路吧。好奇为什么这个会被删帖？

年初发帖今年是叙事型市场，叙事＞情绪/仓位＞短期基本面。

这跟当下所处的环境是相关的，AI叙事存在双向风险，既有泡沫的担忧，也有踏空的担忧，当然处在应用落地＆变现期，还有变革带来创新和冲击。宏观上，是全球又是美国的财政大年，债务问题时不时出现。但是BLS换人市场对数据的信任度降低，年中联储换人货币政策上又会充满变数。

资金特征上，fomo，焦虑，敏感。导致行情，节奏快，波动大，甚至不等你完全兑现。这样的市场风格可能会让价值投资者不适，但目前还看不到环境改变的契机。风格归风格，底层逻辑还是财政＆AI，这也是我觉得牛市继续的基础，围绕这两块去做忽视波动，回报也不会太差。

因此，回到美伊战争叙事上，我更关注一阶段的流动性冲击，认为底部就会在此出现。后续二阶段的影响面对诸多阻力，比如BLS修改数据新联储主席受制约，比如特降低关税＆禁止石油出口，无论是交易通胀、衰退，还是滞胀，都不会那么顺畅（btw，滞胀交易也就口头说行，上一轮周期里只在23年1月5日交易了一天）。所以叙事最强的还是当前的一阶段。而一旦叙事走弱，那市场大概率会向前面两个基准叙事去靠，财政＆AI。经济叙事受拖累，那AI叙事走出来只能是唯一的选择。

在对战争有一个基准判断的前提下（前面帖子又说），观察到战争影响较深的板块（kre，iwm）出现抵抗情绪后，我判断可以借着进入周末前的避险情绪走强，作为美股左侧的进场机会。于是3月19发帖，趁vix冲高配置qqq＆semi，当时有说市场普遍对冲仓位高跌的不顺畅，差一口气，但还是做了这个策略。现在来看，很多周期板块确实在第二天周五触底了，现在也没破。因为是围绕vix做，所以在周一特taco后就减仓了一部分，有反复的预期。就是没想到上周二claude code又在杀SaaS，周三存储小作文，周四meta谷歌的监管，结果就是都怕是下一个，周五更广范围的强势股的补跌.....科技/动能股的走弱也把大盘差的这口气给补上了。以至于周一盘后特那明显拐点的意愿出来后，市场都表现的非常犹豫，亚盘还在进行强势股的补跌。说到底，1是被几次冲高回落搞怕了，2是动能股被砸蒙了....最后借着旧新闻给short squeeze找了一个合理的理由。

时间回到现在，拐点出现并不意味着战争立马结束或者霍尔木兹海峡即将通航，发起方更会想要一个体面的结束，局势上存在升级的可能。因为是进入假期，市场可能会在周四出现避险动作，这样周四尾盘或者周一早盘可能也有买点。但区域的局势升级跟美伊叙事走弱并不矛盾，现在什么时间买对我来说现在都是右侧。

需要提示的是，特可能改变放弃海峡控制的意愿。另外观点偏乐观，目前组合ytd仍有双位数，能承担下行波动，没那么乐观可以选择等待“地面行动”这一“共识”（存在这才是流动性冲击高点的可能性）。