关于cpo vs npo/光模块
综合这几天的信息以及调研尽量做一个客观的总结：
1、CPO订单加速和超预期应该是真实的，最直接的证据就是Lite的上亿美金的订单，这个可以反推cpo明年一个出货量，并且跟湾湾那边供应链的信息可以交叉验证，基本上就是大几万（接近10万）一个预期。
2、上述订单应该还是scale-out层面上的，也就是达子会用在其亲儿子如CRWV一些新云上，也包括甲骨文，大型csp的scale-out确实明年没预期。
3，纠结Lite那个是NPO还是CPO没啥意义，我认为应该不是xc那个npo方案，要知道xc的NPO才刚刚送样测试，而Lite是Q4的财报透露已经获得订单了，时间上对不上。
4、真正大大超预期的应该AYZ说的Ultra会把scale-up层面就上cpo，这个方案我认为非常激进，不过也符合硅谷那边的作风，那就是第一性原理优先。而且我觉得从叙事上反而更加利空正交背板（不知道