【云林每日精选】2025年7月20日

择股理念：坚定挖掘高确定性投资机会

择股方法：基本面良好、业务稳健增长、估值合理甚至低估，且同时涉及新业务增长点

精选如下：

公司一： 瑞鹄模具（☆☆☆☆☆）

主业：汽车制造装备（冲压模具及检具、焊装自动化生产线及智能专机和AGV移动机器人等）、轻量化零部件（高强度板及铝合金冲焊零部件、铝合金精密铸造零部件等 ）。

核心看点：

1、公司是小米供应商之一。

2、拟发行8.8亿可转债，扩建项目。

3、设立独立机器人公司，加速布局机器人产业。公司开发智能协作机器人，推进工业机器人线体-线边仓储物流全场景应用，加快无人化“黑灯工厂”智能制造方案落地。

财务：营收从20年9.5亿稳步增长到24年24.24亿，复合增长率26.3%；归母净利润从20年1.03亿稳步增长到24年3.5亿，复合增长率35.6%。

估值：借鉴wind一致预测，25-26年营收分别为34.47亿、44.12亿，归母净利润分别为4.49亿、5.68亿，当前市值86亿，对应PE分别为19.11倍、15.13倍。

公司二： 川环科技（☆☆☆☆）

主业：汽车橡塑软管及总成的研发、设计、制造和销售。主要产品包括汽车燃油系统胶管及总成、汽车冷却系统胶管及总成、摩托车胶管及总成、汽车附件及制动系统胶管等。

核心看点：积极进军AIDC行业的液冷管路及接头，有望受益液冷趋势。24年以来，公司积极布局进军AIDC行业，管路产品已通过UL认证，并获得批量订单、进入多个液冷服务器相关公司的供应商体系。同时公司积极研发液冷相关接头产品，截至25年4月已研发完成初样、处于客户验证和问题征集改善阶段，预计后续有望进一步横向开拓产品、打开下游市场空间。

财务：营收从20年6.77亿稳步增长到24年13.63亿，复合增长率19.1%；归母净利润从20年1.13亿稳步增长到24年2.03亿，复合增长率15.76%。

估值：借鉴wind一致预测，25-26年营收分别为17.19亿、22.30亿，归母净利润分别为2.68亿、3.78亿，当前市值69亿，对应PE分别为25.81倍、18.33倍。

公司三：凯因科技（☆☆☆）

主业：病毒及免疫性疾病领域及创新药物研发、生产、销售。包含：1、化学药品（具体包括凯力唯（盐酸可洛派韦胶囊）、赛波唯（索磷布韦片）、派益生（培集成干扰素α-2注射液）、凯博卫（马来酸阿伐曲泊帕片）、凯因甘乐、甘毓（复方甘草酸苷胶囊/复方甘草酸苷片、复方甘草酸苷注等）；2、重组人干扰素α2b（具体产品包括金舒喜（人干扰素α2b阴道泡腾片）、凯因益生（人干扰素α2b注射液））。

核心看点：

2025年期待核心产品培集成干扰素α-2注射液成功获批上市。公司多年保持高比例研发投入，加快在研管线的研发进度。KW-001（培集成干扰素α-2注射液）是一种公司自主研发的新型长效干扰素，24年顺利完成Ⅲ期临床试验并正式提交了药品注册上市许可申请。

财务：营收从20年8.62亿增长到24年12.3亿，复合增长率9.3%；归母净利润从20年0.76亿增长到24年1.42亿，复合增长率16.89%。

估值：借鉴wind一致预测，25-26年营收分别为14.11亿、16.99亿，归母净利润分别为1.75亿、2.2亿，当前市值55亿，对应PE分别为31.32倍、25.91倍。

特别声明：本文不做任何投资建议，欢迎大家研究讨论。

$瑞鹄模具(SZ002997)$ $川环科技(SZ300547)$ $凯因科技(SH688687)$ @今日话题 #优质成长股# #价值投资之路# #成长股投资#