【云林每日精选】2025年7月22日
择股理念：坚定挖掘高确定性投资机会
择股方法：基本面良好、业务稳健增长、估值合理甚至低估，且同时涉及新业务增长点
精选如下：
公司一： 美埃科技 （☆☆☆☆）
主业：空气净化产品、大气环境治理产品的研发、生产及销售。主要产品是各类过滤器及净化设备，包括风机过滤单元、初中效过滤器、高效过滤器、静电过滤器、化学过滤器、空气净化设备、大气排放治理设备。
核心看点：
1、公司为国内半导体制造大厂供应FFU、高效/超高效过滤器、化学过滤器等产品，在国内半导体洁净室领域居行业领先地位。同时，公司进入核心国际客户供应链，已通过了多个国际著名厂商的合格供应商认证，如半导体芯片、新能源、光伏、空调等厂商，并且已开展商业实质业务。
2、外延式并购，进行海外布局。收购捷芯隆，拓展洁净室墙壁和天花板系统业务，打开马来西亚、菲律宾、新加坡等地区市场。收购加拿大公司Circul-AireInc.，加强上游滤料环节的研发及生产能力，进一步拓展在北美和欧盟地区的销售渠道。近年来，公司依托海外境外生产基地与海外销售，海外收入规模快速增长。
财务：营收从20年9.03亿稳步增长到24年17.23亿，复合增长率17.53%；归母净利润从20年0.82亿稳步增长到24年1.92亿，复合增长率23.70%。
估值：借鉴wind一致预测，25-27年营收分别为23.4亿、29.2亿、36亿，归母净利润分别为2.8亿、3.6亿、4.5亿，同比增速46%、29%、24%。当前市值52亿，对应PE分别为18倍、14倍、11倍。
公司二：杰克股份（☆☆☆☆）
主业： 数字化成品仓储等软硬件为一体的服装智能制造成套解决方案服务商。主要产品是智能工业缝纫机、智能裁床、智能铺布机、智能验布机、衬衫、牛仔智能缝制设备。
核心看点：
1、公司是全球工业缝纫机龙头，深耕缝制机械行业二十余年，连续14年稳居全球工业缝纫机销量榜首。
2、加速推进智能化与机器人战略，并取得实质成果。在自动裁床、智能吊挂等场景率先实现规模应用，构建“机器换人”基础设施。2024年，公司正式启动机器人研发体系建设，引入博士人才、设立图灵智能公司，推动AI+缝制机械融合。高端AI缝纫机原型样机成功落地；“杰克1号”人形机器人、无人模板机等“机器人+AI人工智能+缝制机械”多技术融合的智能高端产品初具雏形，有望率先打通缝制主流程无人化路径，构建第二增长曲线。
财务：营收从20年35.21亿增长到24年60.94亿，复合增长率14.7%；归母净利润从20年3.14亿增长到24年8.12亿，复合增长率26.8%。
估值：借鉴wind一致预测，25-27年营收分别为71.8亿、80.5亿、89.6亿，归母净利润分别为10.1亿、11.8亿、13.5亿，当前市值190亿，对应PE分别为18倍、16倍、14倍。
特别声明：本文不做任何投资建议，欢迎大家研究讨论。