【云林每日精选】2025年8月11日

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云跃林犀
 · 广东  

择股理念:坚定挖掘高确定性投资机会

择股方法:基本面良好、业务稳健增长、估值合理甚至低估,且同时涉及新科技业务增长点

精选如下:

公司一:大豪科技(☆☆☆☆)

主业智能装备电控系统及相关产品、智能工厂云平台系统、信息安全硬件及网络通信硬件的定制开发及平台集成服务。主要产品是智能装备电控系统、智能工厂、网络安全硬件、网络通信硬件开发及平台集成服务。

核心看点:

1、公司为全国缝制及针织设备电控领域龙头,受益内销需求旺盛和出口拉动,主业缝制机械景气修复

2、AI、量子技术产品持续迭代,创新业务值得期待。子公司兴汉网际在人工智能、量子通讯等多个新技术领域均有产品突破,2024年深度参与中国电信全光组网算力一体机的试点部署、中电信量子全线基于量子技术的平台产品选型,2025年初成功推出纯国产化的AI训推一体机并陆续交付,未来成长更值期待。

财务:营收从20年8.33亿稳步增长到24年25.29亿,复合增长率32%;归母净利润从20年2.14亿稳步增长到24年5.84亿,复合增长率29%

估值:借鉴wind一致预测,25-27年营收分别为30.87亿、37.61亿、45.27亿,归母净利润分别为7.17亿、8.69亿、10.45亿,同比增长22.72%、21.20%、20.25%。当前市值159亿,对应PE分别为22.15倍、18.27倍、15.20倍

公司二:南网科技(☆☆☆)

主业:高端智能设备的研发、生产和销售,以及高技术服务的提供。主要产品是储能系统技术服务、试验检测及调试服务、智能监测设备、智能配用电设备、机器人及无人机

核心看点:

1、2025中标项目陆续签订合同,订单增长迎来爆发期。公司储能系统技术服务在手订单约9.5亿元,并中标两个较大规模的储能项目:江苏惠然全国最大用户侧储能项目和广东韶关浈江独立储能项目。

2、机器人及无人机业务快速发展。公司首创“慧眼”无人巡检网,网格化集群式巡检作业,全面提升新型电力系统边缘感知和作业能力,提供室外巡检机器人、轻量化室内巡检机器人、隧道巡检机器人、10kV配网带电作业机器人等巡检及作业机器人,慧眼无人机、换电机库、充电机库、简易机库等电力特种无人机及自动机库,红外热像仪等智能红外终端,以及行业级网格化无人巡检及智能作业解决方案,已应用于电力、新能源、交通等行业,实现面向设备、环境及人员的“无人化”智慧运维。机器人与无人机业务在手订单约1亿元

财务:营收从20年11.15亿稳步增长到24年30.14亿,复合增长率28%;归母净利润从20年0.87亿稳步增长到24年3.65亿,复合增长率43%

估值:借鉴wind一致预测,25-27年营收分别为41.68亿、54.54亿、70.25亿,归母净利润分别为4.83亿、6.47亿、8.44亿,同比增长32.40%、33.77%、30.52%。当前市值193亿,对应PE分别为39.96倍、29.87倍、22.89倍

公司三:博实股份(☆☆☆)

主业自动化成套设备的研发、生产和销售。主要产品是固体物料后处理智能制造装备、机器人+、橡胶后处理智能制造装备、智能物流与仓储系统、运维、售后类工业服务、补充类工业服务及其它、环保工艺技术及成套装备。

核心看点:

1、公司作为固体物料后处理设备龙头,主业稳健;

2、机器人+相关业务快速增长。2024年“机器人+”及环保设备产品营收显著增长,海外业务表现亮眼。分产品来看:2024年,公司“机器人+”产品实现营业收入为3.91亿元,同比+190.87%。

3、人形机器人项目正在稳步推进,目前依旧处于原理样机的调试阶段,并对整机方案进行优化阶段。项目团队正不断改进关键部件的结构和性能,并对这些部件进行性能测试。同时,项目还在进行臂手操作能力的训练、运动控制算法的实物验证以及导航规划算法的实物验证等研发工作。

财务:营收从20年18.28亿稳步增长到24年28.63亿,复合增长率12%;归母净利润从20年4.70亿稳步增长到24年5.44亿,复合增长率4%

估值:借鉴wind一致预测,25-27年营收分别为34.38亿、38.24亿、45.49亿,归母净利润分别为6.64亿、7.51亿、8.52亿,同比增长26.73%、13.05%、13.45%。当前市值172亿,对应PE分别为25.91倍、22.92倍、20.20倍

点评:上述三家公司业务紧密围绕新科技领域,基本面扎实,营收、利润均保持快速增长,值得长期关注。关于当前估值,见仁见智。

特别声明:本文不做任何投资建议,欢迎大家研究讨论。

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